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观点:Soul急为上市清扫“杀猪盘”障碍,“社交元宇宙”前景或难言乐观

时间:2022-08-02 15:35:50    来源:大雪财经    

资本市场又能给Soul留下多少时间?是不是也只是待投资机构超额获利后离场,就上演一出满地狼藉?、


(资料图片)

打着“元宇宙社交第一股”旗号的Soul,正在冲击港股上市。

而阻隔在Soul面前最大的困难,是平台合规性问题。

就在2019年6月,Soul因存在淫秽色情等违法违规内容,被监管机构下架。

而“杀猪盘”诈骗问题,同样成了Soul的心头之痛。

张璐心里明白,如无法解决这些顽疾,Soul的上市希望,十分渺茫。

而就在近期,“张璐全面升级风控机制、Soul全面抗击杀猪盘网络诈骗”等相关宣传,在网络上铺天盖地而来。

显然,张璐这是在对症下药,更是为Soul的上市,营造合理合规的良好氛围。

只不过,比上市更重要的,是Soul如何抓住Z世代的芳心,以及如何实现盈利。

而作为陌生人社交赛道的前辈,陌陌的母公司——挚文集团,为Soul提供了上市后的参考轨迹。

时至今日,挚文集团的市值已经从102亿美元的最高点,缩水至9亿美元。

【为上市清扫“杀猪盘”障碍】

2016年,Soul以“灵魂匹配”的口号切入陌生人社交赛道。而在2021年,Soul创始人张璐又提出“元宇宙社交”概念,要为年轻人打造一个与现实平行、实时在线的虚拟社交。

然而,无论噱头有多大,Soul归根结底就是一个陌生人社交平台。而其面临的最大隐患,就是安全监管所不能容忍的色情违规和“杀猪盘”诈骗。

就在2019年6月,Soul因存在淫秽色情等违法违规内容,被监管机构下架。

虽然Soul在经过整改后得以重新上线,但其相关争议就从未停止过。

毕竟,Soul主打陌生人社交,难免有违法分子钻空子,以感情为挡箭牌,骗人钱财。

据不完全统计,仅最近三年,发生在Soul平台上的案例就有14起以上,涉案金额从几万到数百万不等,最高的一笔金额甚至超过368 万元,合计金额已超过千万元。

值得一提的是,只要是有社交属性的平台,都有可能成为“杀猪盘”这类犯罪行为的温床。

然而,社交平台如此众多,唯独Soul密集被“杀猪盘”困扰。

甚至有媒体报道称,在Soul平台上面,一度衍生出众多藏匿在色情内容之后的专业集体诈骗组织。

无论是色情违规,还是“杀猪盘”诈骗,这些都是被重点监管的对象,对于Soul的上市之路尤为致命。

而对于背后的投资机构而言,任何阻碍Soul上市的因素,都是不能容忍了。

有鉴于此,就在近日,Soul启动了庞大的舆论机器,宣传其为打击网络诈骗、保护用户权益,利用人工智能和大数据技术建立的一套有效的反诈风控体系。

Soul方面,称之为网络诈骗“照妖镜”。

此举显然是在对症下药。毕竟,在上市之路上,Soul需要营造出一种合理合规的良好氛围。

【烧钱换取Z世代芳心的招数不灵了】

当然,Soul之所以急于上市,还是为了解决缺钱的问题。

曾经的Soul,也是有钱的主儿。港股招股书显示,Soul自2016年始,共进行7轮融资。

其中,腾讯于2020年通过子公司意像架构,向Soul投资1.35亿美元,暂时缓解了Soul的财务危机。而在去年终止美股IPO后,腾讯又联合米哈游,对Soul追加了1.77亿美元的投资。

只不过,虽然有众多投资机构的加持,但是Soul花钱的架势,也着实有些骇人。

招股书显示,2019年-2021年,Soul的净亏损分别达到了3.53亿元、5.79亿元、13.24亿元,三年累计亏损22.56亿元。

如此大手笔烧钱,显然不是长久之计。

那么,Soul把投资机构的钱,都花在哪里了?

招股书显示,2019年-2021年,Soul的销售以及营销开支较高,分别达到了2.0亿元、6.2亿元、15.1亿元。短短三年之间,为了赢得用户和市场,Soul烧了23亿元。

当然,烧钱的作用也是显而易见的。

截至2021年,Soul的月活为3160万,同比增长51.6%,日活达930万,同比增长55.8%。

但是,换算之后,我们可以发现,2021年,Soul每新增一个用户的成本为140元左右,而在2020年这一数字还仅为66元。

也就是说,Soul“烧钱换用户”的效果,愈发减弱。

此外,在Soul引以为豪的战略定位中,其目标用户主要是Z世代。而根据招股书数据,Soul的月活用户中,有74.9%为Z世代群体。

不过,根据易观分析发布的《数字经济全景白皮书》显示,2022年中国Z世代数字用户规模占总体规模(10.5亿人)比重为17.5%,也就是1.84亿人。

如此看来,Soul在Z世代用户群体中的渗透率并不算高。

值得一提的是,另一家主打年轻人市场的B站,其日均活跃用户已经达7940万,月均活跃用户达2.936亿。

显然,在吸引Z世代用户方面,Soul还有很多路要走。

【“社交元宇宙”的前景究竟如何?】

值得注意的是,2019年-2021年,Soul的营收由7070万元增长至12.81亿元,年复合增长率增速超325%。

不过,Soul的收入增长仍赶不上营销和销售费用的支出。一旦烧钱的速度跟不上,Soul的收入增长很可能就会立刻停滞。

而从收入构成来看,Soul的收入分为三方面:增值服务、广告、好物商城。

其中,增值服务占比高达93.9%,广告业务占比仅有6.1%,商城业务收入可以忽略不计。

所谓的增值服务,主要是指用户“购买虚拟物品及会员订阅”,从而进行标签构建虚拟头像、买礼物进行形象建设、群聊或宠物星球等活动。

而Soul这些服务项目,跟以前QQ头像、QQ秀、QQ空间等基本雷同,Soul币也有点像QQ币。

针对这一现象,连假面科技的创始人徐伟凡都看不下去了。

不久之前,徐伟凡在社交网络转发了一篇报道Soul上市的文章,摘取“Soul为中国唯一一个仅基于兴趣图谱提供用户推荐的社交网络平台”、“soul为中国首个所有用户通过虚拟身份进行互动的社交平台”,评论称“笑死我了”,并补充道,“QQ:我是谁?我在哪儿?”

更为危险的是,Soul这一收入结构,对于一个社交平台而言过于单一,而单一的收入方式将限制Soul未来的发展道路。

此前的例子是陌陌。

在触碰到陌生人社交赛道的天花板之后,陌陌及时转型开辟直播业务,第一年就实现1.45亿美元的净利润。

当然,Soul继续宣讲Z世代社交之外,也有了新内容、新故事,即“社交元宇宙”。

作为互联网语境中最为火热的词汇之一,元宇宙在当下有着数不胜数的诠释。对于Soul而言,所谓的元宇宙,本质上是为了留存用户而服务,更是为了上市谱写讲故事。

只不过,不管是3D建模技术,还是XR技术,仅是通过技术更新来增加用户的新鲜感,而这种新鲜感,大概率是一时的。

陌陌倒是为Soul提供了一种极为可能的上市后发展路径。

时至今日,挚文集团的市值已经从102亿美元的最高点,缩水至9亿美元。

那么,资本市场又能给Soul留下多少时间?是不是也只是待投资机构超额获利后离场,就上演一出满地狼藉?

内容来源:lite氢财经

作者:刘海

标签: 投资机构 增值服务 收入增长

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