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微动态丨【合规透视】新股“踩雷王”华夏基金:年内打新浮亏或超5亿元,投研能力还不如散户?

时间:2022-07-21 15:30:04    来源:面包财经    

梳理公募基金2022年打新破发浮亏情况发现,华夏基金位居榜首。年内,由华夏基金获配的30只新股出现破发,合计浮亏或超5亿元。其中,翱捷科技的浮亏金额最大,超过1亿元。

分析发现,华夏基金踩雷的新股存在网下询价期间报价偏高的情形。对比2018年以来的新股申报价,华夏基金近1年的打新策略相对激进,这或是其频繁踩雷的重要原因。

作为头部公募机构和一级市场重要参与者,华夏基金新股报价激进,合理合规性存疑。


(资料图片仅供参考)

华夏基金成打新“踩雷王”

2022年上市新股中,公募基金获配新股约147只。其中,39只新股在上市首日破发,6只新股在首发股解禁日破发,共涉及40只新股。

华夏基金作为万亿规模的公募基金公司,是一级市场的“常客”。2022年上市新股中,华夏基金获配公司数达到101只。其中30只新股出现破发,由此产生的首发日、解禁日产生浮亏合计超过5亿元,位居公募基金打新浮亏榜首。

流通日浮盈浮亏额计算方法为:1.无限售条件部分,按新股上市日收盘价较发行价涨跌幅乘以获配金额;2.有限售条件部分,按限售股解禁日收盘价较发行价涨跌幅乘以获配金额;流通日浮盈浮亏总额为无限售部分、有限售部分的浮盈浮亏额的合计。对于解禁日期在2022年7月18日以后的,仅计算无限售条件股票的浮盈浮亏额。

打新翱捷科技浮亏超1亿元 迈威生物解禁日破发超50%

华夏基金2022年踩雷的30只新股主要为科创板、创业板新股。其中,有4只新股的首发限售股已解禁,在解禁日均没有脱离破发状态。

其中,翱捷科技的流通日浮亏总额最高,约为1.06亿元。翱捷科技2022年1月在科创板上市,发行价为164.54元/股。以上市首日收盘价计算,华夏基金获配的无限售部分新股产生浮亏约0.88亿元。首发股解禁日,翱捷科技股价收于65.14元/股,较发行价下跌超六成。

华夏基金最近一次打新踩雷的是迈威生物。2022年7月18日,迈威生物首发限售股解禁,当日股价收于15.75元/股,较发行价跌幅超过50%,当日浮亏预计超过850万元。该股在上市首日也曾破发,当日华夏基金获配的无限售条件的新股浮亏约0.42亿元。

“踩雷股”普遍报价偏高,是否“助长”新股破发?

分析发现,华夏基金对2022年破发新股询价阶段,普遍报出偏高申报价。

以迈威生物为例,该公司在网下初步询价共收到370家网下投资者的报价,报价区间在7.15-84.02元/股,发行价定为34.8元/股。华夏基金旗下299个配售对象统一报价68.87元/股,约为基金公司平均报价的2倍。

另外,华夏基金对格灵深瞳、普源精电、经纬恒润的初步申报价超过发行价的50%。

将时间跨度进一步拉大,查阅2018年以来的新股报价信息发现,华夏基金的新股报价愈发激进。

数据显示,华夏基金申报溢价比大于1.5倍的新股报价均为2021年四季度以来上市的股票,而高报价的新股大多被纳入有效报价。对于采取网下询价的新股来说,华夏基金的行为对拉高新股发行价产生或多或少的影响。

作为头部公募机构和一级市场的重要参与者,华夏基金采取激进的打新策略,不仅造成了自身利益受损,可能也对新股的合理定价造成了不利影响。

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标签: 华夏基金 公募基金 一级市场

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