禅游科技营收净利双增 但严重依赖棋牌类游戏

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近日，港股游戏企业禅游科技（02660.HK）发布了2023年中期财务报表，财报显示，报告期内禅游科技实现营收10.2亿元，同比增长64.2%；实现期内利润4.4亿元，同比增长70.6%；实现经调整净利润4.1亿元，同比增长73.3%。

大环境回暖和自主创新能力的提升，是禅游科技对于业绩大幅增长给出的原因。“2023年游戏市场环境向好，政策引导游戏产业健康发展，行业景气度回暖。在公司布局层面，主要得益于公司上半年持续增强游戏研发能力和创新能力。”禅游科技在财报中表示。

尽管上半年取得了不错的业绩，但外界仍对禅游科技业绩增长的持续性提出了质疑。

鳌头财经查询财报发现，禅游科技十分依赖单一品类游戏。财报显示，报告期内禅游科技棋类游戏上半年收入约9.2亿元，占总营收的90.7%；牌类游戏收入占比7.5%，实现收入7634万元；其他游戏1832万元，占比1.8%。但在2022年上半年，棋类游戏、牌类游戏、其他游戏占比分别为72.9%、26%和1.1%。　截至2023年6月30日，禅游科技有48款自主开发的游戏及7款第三方游戏，当中分别有43款棋牌类游戏及12款其他休闲游戏。

换言之，禅游科技对于棋牌类游戏的依赖性仍在加大。另外值得注意的是，禅游科技业绩的增长依靠的是用户付费意愿的提高，其活跃用户数量则在下降。

财报显示，报告期内禅游科技的月活用户、日活用户以及每月付费用户数量分别同比下滑35%、30%、46%；每付费用户平均收益则从去年同期的82元猛增至今年的289元。

“客单价的提升会有尽头，用户付费意愿也难以把握，以客单价提升带来的营收、净利增长可持续性较差，禅游如果活跃用户持续减少，对于未来业绩的稳定性会有较大影响。”行业分析人士向鳌头财经表示。

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