腾龙健康采购数据矛盾或难圆其说，国信证券应加强执业质量

来源：壹财信

作者：谢利君

(资料图片)

3月2日，广州腾龙健康实业股份有限公司（以下简称“腾龙健康”）向深交所递交了主板IPO招股书，3月31日深交所向其发出第一轮审核问询函。6月20日，腾龙健康更新了问询回复并于次日更新了招股书。

招股书显示，广州腾龙电子塑胶科技有限公司（腾龙健康前身）成立于2006年12月1日。然而打开腾龙健康的官网，其英文网页却介绍“The Rising Dragon Group of Companies”始于2000年，这到底是乌龙还是另有情况，我们不得而知。

采购数据自相矛盾

研究中发现，腾龙健康的供应商问题不少。

招股书披露，2020年至2022年（以下简称“报告期”）广东永锐线缆科技有限公司（以下简称“广东永锐”）和鹤山市永锐实业有限公司（以下简称“鹤山永锐”）一直作为合并体出现在腾龙健康的前五大供应商榜单中。

企查查显示，广东永锐今年1月被广东省中山市第二人民法院列为被执行人，执行标的1,500.00元。此外，2021年12月15日，鹤山永锐因建设项目未验先投违反相关条例，被江门市生态环境局给予罚款20万元的行政处罚。

（截图来自企查查）

进一步研究发现，腾龙健康的五金单项采购数据出现了自相矛盾。

报告期内，腾龙健康的前五大供应商榜单均出现了宝鸡市德臣工贸有限责任公司（以下简称“宝鸡德臣”）和佛山市鑫凌五金制品有限公司（以下简称“佛山鑫凌”）的身影。2021年和2022年腾龙健康向宝鸡德臣的采购内容为五金，采购额分别为1,363.84万元和2,437.68万元。同期，腾龙健康向佛山鑫凌采购的内容为委托加工和五金，采购额分别为2,192.12万元和1,707.89万元。

问询回复显示，2021年和2022年，腾龙健康向佛山鑫凌采购委托加工服务的金额分别为110.99万元和93.42万元。那么除去委托加工，上述两个年度，腾龙健康向佛山鑫凌采购五金的金额为2,081.13万元和1,614.47万元。综上，2021年和2022年腾龙健康向宝鸡德臣和佛山鑫凌采购五金的合计金额分别为3,444.97万元和4,052.15万元。

（截图来自问询回复）

值得注意的是，招股书主要原材料采购及占比情况表披露，报告期内腾龙健康采购的主要原材料为塑胶原料、电子元器件和五金。2021年、2022年，腾龙健康采购五金的金额分别为2,651.33万元和3,264.68万元。

令人费解的是，上述两个年度腾龙健康向宝鸡德臣和佛山鑫凌采购五金的合计金额大于当年度的五金采购总额。

高管薪酬和社保缴纳存疑

除了上述供应商采购数据自相矛盾之外，腾龙健康的高管薪酬和社保缴纳等信披工作仍有不少疑点。

招股书显示，腾龙健康监事刘举旗于2009年7月至2010年12月担任深圳创维照明电器有限公司项目经理。但企信网显示，深圳创维成立于2010年3月29日。

（截图来自企信网）

据招股书第60页，2022年董监高及核心技术人员的薪酬总额为627.36万元，占当期利润总额的3.89%。然而根据招股书第61页披露的现任董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近一年从发行人及关联企业领取薪酬情况，2022年上述人员领取薪酬的总额为592.13万元，与前述相差35.53万元。2022年腾龙健康仅有一独董于4月离职，而当年公司其他独董的年薪为10.74万元，远不及差额。

招股书还披露，报告期内，腾龙健康劳务派遣用工人数分别为57人、28人和15人，占当年母公司用工总人数的比例为11.92%、5.50%和3.22%。显然2020年腾龙健康的劳务派遣人数超出了10%的相关规定。

另据招股书，腾龙健康有5家境外子公司和一家中山三角分公司。2020年境内养老、医疗保险缴纳人数为415人，工伤、失业和生育保险缴纳人数为412人。2022年养老、医疗和生育保险缴纳人数皆为476人，工伤、失业保险缴纳人数皆为473人。

企信网年报显示，报告期内腾龙健康社保缴纳人数分别为370人、436人和437人。2020年中山三角分公司养老、医疗保险缴纳人数为49人，生育、工伤和失业保险缴纳人数为46人。2022年中山分公司养老、医疗和生育保险缴纳人数为47人，工伤和失业保险缴纳人数为44人。

综上，腾龙健康2020年合计为419人缴纳养老和医疗保险，为416人缴纳生育、工伤和失业保险；2022年合计为484人缴纳养老、医疗和生育保险，为481人缴纳工伤和失业保险，皆多于招股书披露人数。

与环评文件表述不一

腾龙健康的募投项目也值得关注。

据招股书（2023年6月16日签署），腾龙健康此次IPO拟募集资金10.13亿元用于水疗按摩池关键部件产业化项目(以下简称“关键部件产业化项目”）、水疗按摩池配件生产基地升级项目（以下简称“生产基地升级项目”）、智能仓储及信息化建设项目、研发中心升级建设项目和补充流动资金项目。

关键部件产业化项目总投资额为1.26亿元，将扩大公司氯发生器产能，并自制其中的核心部件——钛电极插件，同时新建按摩浴缸裙边塑料挤出件产品生产线。该项目环评文件编制于2022年8月，同年11月9日获得广州市开发局行政审批局印发的穗开审批环评〔2022〕224号批复文件。该环评文件显示，关键部件产业化项目总投资额为1.31亿元。

招股书显示，生产基地升级项目的总投资额为4.09亿元，通过新建一栋厂房，用于生产车间、仓库及停车场，解决公司目前的产能瓶颈问题；并对公司现有注塑车间实施自动化改造，缩短产品的生产周期，缩减材料成本和企业人工成本，提高生产效率，从而提升交货速度。

生产基地升级项目编制于2022年3月，并于同年7月获得广州开发区行政审批局印发的穗开审批环评〔2022〕132号批复文件。该环评文件显示该项目总投资额为4.77亿元。此外，环评文件披露的项目内容不仅包括招股书提到的新建厂房和注塑车间改造，还包括将原四层产品检测楼推倒重建成六层大楼。

除此之外，生产基地升级项目环评文件披露的设备数也与问询回复存在差异。问询回复显示，经测算，该项目拟购置注塑机39台和立式注塑机18台。环评文件显示，该项目拟新增注塑机53台、立式注塑机23台。

腾龙健康上述信披出现的问题特别是采购数据的自相矛盾，如无法给出合理的解释，其保荐机构国信证券或也难逃责任，《壹财信》也将继续关注。

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