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出门问问大客户依赖明显:研发费用率三年大降,司法案件纠纷不少

时间:2023-06-19 20:56:11    来源:港湾商业观察    

《港湾商业观察》施子夫


(相关资料图)

5月30日,Mobvoi Inc.(以下简称,出门问问,国内运营主体:上海羽扇智信息科技有限公司)递表港交所主板,受外界关注。

难以摆脱亏损困境或许是大部分AI类企业的通病,但出门问问却能在报告期内实现扭亏为盈。看似漂亮的翻身仗背后,公司依赖大客户风险、研发费用率下滑等问题同样不能忽视。

01

2022年才扭亏为盈,毛利率波动大

出门问问是一家以生成式AI与语音交互技术为核心业务的人工智能公司。

官网显示,出门问问是为数不多的同时服务于消费者、企业、创作者三大类不同群体的公司。其中面向消费级场景,出门问问推出了AI智能手表TicWatch系列等多种AIoT智能硬件产品;面向企业级客户,出门问问为其在智能车载、物联网、金融及IoT等企业级场景提供服务;面向创作者用户,出门问问通过AIGC赋能内容创作。

目前,出门问问构建的AIGC CoPilot产品矩阵,包括AI配音助理“魔音工坊”及海外版“DupDub”、AI数字分身“奇妙元”,打造一站式内容创作平台,赋能创作者实现高效内容生成。

截至最后实际可行日期,出门问问的AIGC解决方案(包括魔音工坊等解决方案)已成功吸引约40万名累计付费用户。

根据招股书显示,出门问问的收入来自AI软件解决方案和AIoT解决方案,其中AI软件解决方案又分为AIGC解决方案和AI企业解决方案。

从2020年至2022年(以下简称,报告期内)出门问问实现收入分别为2.65亿元、3.98亿元及5.00亿元,毛利分别为7967.2万元、1.49亿元、3.36亿元。

出门问问表示,收入的增加与AI软件解决方案增长大体一致。

同人工智能领域的其他企业类似,经营期间,出门问问也处在增收不增利的困境中,公司直至2022年才实现扭亏为盈。

报告期各期,出门问问实现经调整净利润分别为-1.57亿元、-7343.9万元、1.09亿元,各期经调整净利润率(非国际财务报告准则计量)分别为-59.4%、-18.5%和21.8%。

值得一提的是,在过去三年,出门问问的毛利率表现波动较大,各期毛利率分别为30.1%、37.5%和67.2%,2022年公司的毛利率较2020年增长了37.1个百分点。

02

第一大客户收入超四成,存货周转天数越来越高

出门问问的下游客户主要包括终端用户、线上及线下分销商以及企业,公司为汽车、金融、物联网、医疗及零售等多个行业的100多家企业提供服务。

报告期各期末,出门问问来自前五大客户的收入分别占当期总收入的22.4%、37.0%和62.8%。

其中,在2022年,出门问问向其第一大客户实现销售额为2.13亿元,占当期总收入的比重高达42.6%。

出门问问也在招股书中表示,公司的表现受若干因素影响,其中包括未能维持与主要客户的业务关系、保留现有客户并吸引新客户等。

期内,出门问问的存货高企,如何化解这些存货也是个不小的问题。

报告期各期末,出门问问的存货分别为1.04亿元、1.24亿元和9491.8万元,存货周转天数分别为189.2天、159.2天、242.5天;公司就潜在产品退货索赔及其他保修分别计提拨备结余为940万元、1540万元及1650万元。

截至2022年底,公司的现金及现金等价物余额为4025万元,定期及受限制存款7090万元,共计1.1亿元。除存货逐年攀升,出门问问的现金及现金等价物却在逐年递减,公司或面临一定现金流压力。

03

研发费用率三年大降,司法案件多

出门问问所在的人工智能行业市场竞争激烈,往往企业的研发投入被视为公司核心竞争力的关键指标。过去三年,出门问问的研发费用率却出现一定倒退。

报告期内,出门问问的研发费用分别为9709.3万元、9150.5万元、1.19亿元,研发开支占当期营收的比重分别为36.7%、23%、23.7%。三年之内,出门问问的研发费用率下滑了13个百分点。

“人工智能除了算法,它还需要算力、数据等核心要素,后者才是真正需要花钱的地方,出门问问每年一个亿的研发开支是不够的,一个亿的情况应该是用公开的大模型数据来做的,这种很难称之为大模型,可以理解为一个基于大模型的中小模型。”资深互联网观察家丁道师表示。

亿元左右徘徊的研发投入能否支撑起公司的业务结构?公司的研发投入由是否具备足够“含金量”?针对上述问题,出门问问相关人士表示,公司已进入上市申请的程序,按合规要求,不方便回应。

根据企查查显示,截至6月18日,出门问问共计有司法案件769起,其中99.61%的案件身份为被告,案件集中在2020年。案由主要包括侵害作品信息网络传播权纠纷、其他民事、著作权权属、侵权纠纷等。(港湾财经出品)

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