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全球热资讯!QDII基金年内表现一骑绝尘,如何把握其中机遇?

时间:2023-06-09 13:57:58    来源:阿尔法工场    

A股持续震荡之下,QDII成资金“避风港”。

今年以来,在A股市场陷入持续震荡模式之时,部分海外市场却迎来了显著上涨,相关QDII基金收益率也顺势水涨船高。


【资料图】

在近年来迎来大扩容的权益类基金中,数量和规模上还相对小众的QDII基金,凭借靓丽的业绩表现,受到了投资者关注,并逐渐成为一些资深老基民分散风险、稳步累积收益的方式。

据Wind数据统计显示,截至6月6日,最能代表A股市场整体走势的沪深300指数涨跌幅为-1.64%,与此同时,全市场有业绩可查的246只QDII基金中,有135只产品斩获正收益,占比超过了半数。其中,有59只QDII基金同期回报率超10%,32只QDII基金同期回报率超20%,16只QDII基金同期回报率超30%。

而重点布局海外科技股的华夏全球科技先锋(005698)同期回报率更是达到了37.85%,位居第二名,并在74只QDII混合型基金基金名列TOP1。

在过万基金大军中,看似并不起眼的QDII基金缘何在今年走俏?它们究竟有着怎样的魅力?我们又该如何把握其中的机会呢?

01QDII基金的前世今生

诞生于国内资本未完全开放背景下的QDII,是一种让符合条件的境内金融机构可投资境外资本市场的机制。有资质的金融机构发行QDII产品,需要获批相应的QDII额度。近年来,随着QDII额度提升进程加速,公募基金参与度明显较高,通过公募基金投资海外市场的空间也稳步提升。

自2007年境内首款QDII基金问世以来,此类产品数量和规模逐步壮大,市场认可度和参与度也不断提升,逐渐演变为境内投资者实现跨境投资和全球资产配置的重要工具。

近年来,伴随着公募基金积极拓展国际业务,QDII产品线布局日渐丰富,投资范围涵盖了全球重要的股票、债券、商品等,按照投资标的可划分为:股票型QDII、混合型QDII、债券型QDII和另类型QDII等品种。

其中覆盖了海外成熟市场和新兴市场的股票型和混合型权益类QDII基金,成为QDII基金的主流产品。Wind数据统计显示,在前述纳入统计的246只QDII基金中,股混权益类QDII基金合计已有203只,占比超过了八成。

从产品运作方式来看,股混权益类QDII基金除小部分通过FOF形式配置海外基金之外,主要采取基金经理自主构建组合的方式,这与境内的权益类基金产品运作较为相似,其中的主动管理型产品通过基金经理直接投资于海外上市的股票、债券等有价证券,尤为考验基金经理的全球化投资管理能力。

02这只基金缘何脱颖而出?

年内回报名列混合型QDII基金冠军的华夏全球科技先锋基金(005698),重点投资于全球科技先锋主题股票,主要涵盖处于信息化升级领域的上市公司和科技创新类上市公司。

华夏全球科技先锋基金经理(005698)李湘杰专注全球市场投资已超20年,现任华夏基金国际投资部董事总经理。基于长期深耕海外市场投资研究,他逐渐积累了丰富的研究资源与市场人脉,与遍布全球的研究机构和基金经理建立了广泛的业务交往,充分分享全球研究资源,及时获取市场信息,在国内市场建立一流全球投资研究体系。

公开披露数据显示,早在2016年至2018年期间,基于前瞻性布局,李湘杰就在舜宇光学等牛股身上赚到过近十倍的回报,抓住了苹果产业链的发展机遇。

2018年,李湘杰又敏锐地察觉到AI领域具有巨大的潜力。经过长期跟踪,并结合自上而下和自下而上的框架,他准确地抓住了近年来的布局良机。

根据华夏全球科技先锋(005698)今年一季度报告披露数据,该基金前十大重仓股中有特斯拉、英伟达、微软、苹果和超威半导体,个股仓位占组合仓位的比重均在9%以上。此外还有安森美半导体、博通、Arista、Meta等AI领域相关标的。

华夏全球科技先锋2023一季度重仓股情况,数据来源:基金2023年一季报

从重仓股回报情况来看,该基金前十大重仓股中有7只今年一季度涨幅超过了30%,其中从2020年一季度开始重仓至今的英伟达一季度涨幅更是超过了90%,为投资组合贡献了可持续回报。4月以来,英伟达的业绩和表现再度让全球投资者沸腾,而华夏全球科技先锋基金的净值也是水涨船高。

之所以持续专注于科技股投资,在李湘杰看来,科技股最大的吸引力就是能够收获超越周期的回报。正因为此,在他从业二十多年的经历中长期专注于科技股投资,致力于从全球视角挖掘能够“改变世界”的创新机会。

在李湘杰的逻辑中,经济自带周期,但科技投资却能够超越周期。通过累积和进化,科技投资将呈现长期波浪式上涨的态势,历史上美股纳斯达克指数、费城半导体指数的走势,都能够很好地印证这一点。

基于全球视野的横向对比,李湘杰认为美股科技股至今仍然具备明显的优势。基于对经济和产业趋势的长视角研判,在基金组合管理中,他尤为重视个股的“含金量”,一旦买入就会长期持有,最大程度上分享持续成长带来的红利。

03掘金海外科技股的正确姿势

对于境内普通投资者来说,重点布局海外多元化资产的QDII基金,尽管能够有效分散A股投资的风险,但从产品特质来看,此类产品往往申赎周期较长,因而不适合偏短期的配置。此外,随着QDII基金不断“扩军”,此类产品覆盖的海外市场越来越多,所涉投资领域越来越广,还应注意投资中的风险管理。

囿于时间精力等多方面因素制约,多数投资者通常难以深入理解并准确把握海外市场的投资机遇,甚至难以开通境外投资账户,以及开展复杂的汇率换算等操作。因此不妨相信专业的力量,借道QDII基金来分享全球投资机遇,并适度分散A股市场的投资风险。

具体到科技领域的投资,一味地追逐市场热点,可能会受市场波动从而招致体验不佳,因此投资者应避免一次性集中买入,可尝试分批买入,或者通过定期定额投资的方式,来适当平滑波动,以期分享科技创新发展的长期红利。

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