环球热讯:两年亏损30%遭投资者吐槽 百亿私募泓澄投资为什么不行了？

又有私募因业绩不佳被投资者吐槽。

近日，有投资者表示自己持有的泓澄投资产品整整两年亏损达到30%，而前后相隔一周左右购买的其他私募基金净值都已回到1左右。该投资者表示：“收益玩不过小盆友也太丢脸了吧”。

(资料图片仅供参考)

近两年，泓澄投资业绩表现确实不好。2021年投资业绩小幅亏损后，2022年泓澄投资业绩表现更差，在百亿私募中排名倒数。

经历了2022年底的反弹后，2月份泓澄投资收益为-6.81%，在百亿私募中排名垫底，也难怪投资者失去信心，直接公开吐槽了。

近两年业绩不佳 近半产品业绩承压

官网信息显示，泓澄投资奉行中观角度布局的投资策略。其创始人张弢曾表示，A股市场变化较快，需要一种均衡，即‘中观投资视角’，也就是从行业、风格、主题等多个中观角度来做投资，通过宏观认知、产业变迁、行业格局等获得中观行业配置线索。

近两年A股市场风格快速变化的情况下，泓澄投资业绩却表现不佳。2021年，泓澄投资业绩为-3.25%，2022年投资收益为-20.68%，在百亿私募中排名倒数。泓澄投资也成为百亿私募中为数极少的，连续两年投资收益为负的公司。

今年以来，泓澄投资收益一般，2月份投资业绩更是在百亿私募中排名倒数第一。私募排排网数据显示，2022年底，泓澄投资度过了3个月的反弹，代表产品“泓澄投资”2022年11月到2023年1月的收益分别为12.05%、2.87%、9.75%，均跑赢同期沪深300。2月份泓澄投资业绩为-6.81%，在百亿私募中垫底。2023年一季度，泓澄投资收益为1.27%，同期百亿私募正圆投资收益超过了20%。

近两年业绩不佳导致泓澄投资旗下产品出现大幅回撤。

代表产品“泓澄投资”2015年7月29日成立，基金经理为张弢，截至3月31日，成立7年多收益为195.16%，2021年投资收益为-1.20%，2022年投资收益为-21.33%，今年一季度收益为1.16%。2021年之前，该产品最大回撤为23.43%，2021年之后，该产品成立来回撤达到43.16%。

在有业绩展示的产品中，“泓澄沪港深”回撤最大，为47.59%。该产品2016年10月25日成立，基金经理也是张弢，截至4月7日，今年投资收益为-3.28%，成立6年半投资收益为85.59%。2021年和2022年，该产品投资收益分别为为-7.07%、-21.16%。

北青金融就业绩和回撤问题发函联系泓澄投资，截至发稿未得到回复。

投资收益亏损也使得泓澄投资近两年发布的产品净值不容乐观。

北青金融注意到，2021年以来泓澄投资发布了大量新产品。中基协数据显示，2021年以来，泓澄投资发布了32只新产品，其目前正在运行的产品共有68只，占比接近一半。

私募排排网显示，在有业绩展示的产品中，2021年以来泓澄投资发布的产品均跌破净值。其中“泓澄锐选证券投资”净值最低，为0.7391，该产品2021年2月26日成立，截至4月7日，成立来收益为-26.09%。另外两只2021年11月成立的产品“平安信托-泓澄专享”、“泓澄成旭”净值分别为0.8897（截至4月6日）、0.8760（截至3月31日）。

昔日明星基金经理 近两年业绩为何折戟

在成立泓澄投资之前，张弢在嘉实基金工作了近10年。官网信息显示，张弢早期曾任兴安证券研究员，2005年9月加盟嘉实基金，历任基金经理、董事总经理、投资决策委员会委员，2007年开始执掌社保账户和企业年金，2009年开始担任公募基金经理。

在嘉实基金担任基金经理期间，张弢管理的4只产品均取得了正收益。其中，嘉实研究精选混合A收益最高，在2010年6月8日至2015年4月10日任职期间，取得了168.50%的收益，同时连续5年排名公募基金前1/3；2009年1月16日至2010年6月8日管理嘉实增长混合期间，收益为57.84%；另外两款产品任职期间收益也超过20%。

2015年4月张弢创立泓澄投资，之后也取得了不错的收益。私募排排网数据显示，2016年至2020年，泓澄投资业绩分别为3.39%、37.67%、-17.36%、40.89%、56.88%，除去2018年，其他年份均取得了正收益。

近两年，泓澄投资收益开始走弱。北青金融复盘发现，2021年开始，张弢曾多次表态看好消费和科技板块投资机会，此外，对港股配置的增加也是导致近两年业绩不佳的主要原因。

2021年7月泓澄投资管理产品出现较大回撤，此后张弢向持有人致歉。张弢表示年初希望股票组合攻守兼备，但是消费类资产表现不佳，未能起到防守作用，在分化的市场行情中，布局的科技类资产也没有起到进攻的作用，再加上配置的港股也出现下跌，多方面共振，放大了组合的回撤。

北青金融了解到，消费细分领域中，张弢比较看好食品饮料、白酒、家电机会，科技领域中则主要关注互联网和软件等板块投资机会。

2022年，张弢在接受媒体采访时表示，看好消费、科技和制造业产业升级带来的投资机会。

从结果来看，近两年不管是食品饮料、白酒，还是互联网公司，股价表现都不尽人意。

2021年和2022年，食品饮料板块受到估值、疫情、成本等因素扰动，股价下跌。安信证券指出，2022年场景约束、财富效应和消费意愿降低、成本持续上行，导致食饮板块基本面惨淡。

同期，互联网公司受到行业政策、疫情、宏观经济的影响，表现不及预期。开源证券指出，2021年，各领域的相关监管及规范政策陆续出台，对于互联网、在线教育、游戏等领域的严监管或成为板块收益率及估值的重要影响因素。国联证券表示，2022年前三季度由于疫情抑制供需、政策不确定性、海外流动性及风险偏好下降，传媒互联网板块震荡下行。

进入2023年以来，泓澄投资业绩仍然一般。北青金融了解到，截至2月底，泓澄投资仓位在8成以上，主要配置食品饮料、传媒、医药生物、计算机等行业。

对于后市，泓澄投资对中期经济维持乐观预期，中长期配置食品饮料、SAAS、互联网等具备长期稳定增长能力的企业，中期配置医药、新能源、先进装备等具有高景气度、具备竞争力的企业，短期则根据政策线索和宏观数据指引，进行动态调整。

内容来源：行长助手

标签：