妙可蓝多的奶酪市占率超35%，零售终端增加20万个，稳居行业第一

作为奶酪第一股的妙可蓝多，终于交出了2022年业绩答卷，尽管受到多重外部因素的影响，但妙可蓝多的收入、市占率依然在提升，且储备了大量新品，有望在2023年陆续上市，从而创造更多的新增长极。

(资料图)

公告显示，2022年，妙可蓝多实现营业收入接近48.3亿元，与2021年44.78亿元相比，增长7.84%左右，其中奶酪业务实现收入约为38.69亿元，较上年同期增长16%左右。

对此，妙可蓝多方面表示，报告期内，公司积极调整经营战略，努力克服宏观环境不利影响，部署一系列举措，保证生产经营的稳定运行，化危为机，以多种方式积极应对市场变化。

同时，妙可蓝多的零售渠道线上线下全域协同，在零售渠道、渠道深度和渠道广度方面都取得了突破性进展。截至2022年12月31日，妙可蓝多共有经销商5218 家，销售网络覆盖约80万个零售终端，同比增加20万个。

东方证券在研报中认为，妙可蓝多坚持“低温做精、常温做广”的渠道策略，打好坚实渠道基础，随着线下消费场景逐渐复苏，公司以常温奶酪棒为主的即食营养系列需求有望快速恢复，看好妙可蓝多2023年业绩弹性。

业内人士则告诉《五谷财经》，妙可蓝多已经全面巩固了在奶酪行业中的领导者地位，随着国内经济逐渐复苏，叠加有关刺激消费政策的出台、落地，奶酪行业将进入黄金周期，妙可蓝多的业绩会从2023年开始再次驶入快速车道。

奶酪市占率超35%，稳居行业第一并持续扩大领先优势

2022年，受外部环境影响，人口流动受限、货运物流不畅、消费环境疲软、线下业务承压，同时全球通货膨胀攀升、原材料成本上涨，对各行各业带来不同程度影响。

所以2022年，妙可蓝多的利润也受到一定不利影响，但公司收入、奶酪销售仍在继续增长，这是难能可贵的，可见妙可蓝多的发展韧性强劲。

顺应中国乳制品消费升级和国产奶酪快速发展趋势，妙可蓝多始终践行“让奶酪进入每一个家庭”的使命，坚定推行“聚焦奶酪”的总体战略，发展壮大奶酪业务。

2022年，妙可蓝多的奶酪业务规模持续扩大，奶酪板块实现收入接近38.69亿元，同比增长16%左右，奶酪产品收入占公司主营业务收入比例达到了80.30%，同比增加 5.68 个百分点；奶酪产品毛利占公司主营业务毛利比例为 95.94%，同比增加 1.01 个百分点。

虽然受交通物流不畅及国际大宗商品价格上涨影响，原辅材料和物流成本大幅上涨，妙可蓝多奶酪板块毛利率有所下滑。

但是，妙可蓝多持续优化业务结构，奶酪业务收入及毛利贡献相比上年同期均有所提升；妙可蓝多的经营韧性凸显，核心奶酪业务增长的速度、质量及结构均持续向好。

特别提振资本信心的是，根据凯度消费者指数家庭样本组，在 2022 年中国奶酪品牌销售额中，妙可蓝多奶酪市场占有率超过35%，奶酪棒市场占有率更超过40%，公司稳居行业第一并持续扩大领先优势。

另外，根据 Euromonitor 统计，中国奶酪零售市场品牌市场占有率中，2022年妙可蓝多以 32.7%排名第一。

“在奶酪行业中，妙可蓝多的龙头地位已经无人能够撼动，这是资本长期看好妙可蓝多的基石。”业内人士预计，进入2023年，妙可蓝多有望迎来新的快速增长时代，特别是奶酪业务将开启“爆发”模式。

经过多年发展，当前我国液态奶、酸奶等细分行业发展已较为成熟，而奶酪受益乳品消费升级，正处于早期快速增长阶段，预计将成为未来乳制品行业的主要增长点。

根据中国奶业协会发布的《奶酪创新发展助力奶业竞争力提升三年行动方案》，到 2025 年，全国奶酪产量达到50万吨，全国奶酪零售市场规模突破300亿元。

也就是说，中国奶酪产业正在进入快速发展期，而作为奶酪行业绝对龙头的妙可蓝多，无疑将成为最大的受益者。

常温产品成为妙可蓝多在即食营养奶酪系列的第二增长极

作为奶酪行业的引领者，妙可蓝多贯彻“以消费者为导向，用工匠精神，做极致产品”的经营理念，不断加大研发投入，持续提升研发能力。

报告期内，妙可蓝多全新升级的研发中心投入使用，具备基础研究、应用研究、产品检测、国际交流等多种功能，为国内最为领先的奶酪研发中心；公司从全球视角出发，聘请国内外资深专家，形成了一支以行业专家领衔的研发团队；前瞻布局引进世界一流生产设备，积极与来自欧洲、澳洲的奶酪公司展开合作，引进先进生产技术；同时，公司围绕乳制品深加工，不断拓展研发领域，与中国营养学会成立了奶酪营养与创新研究中心。公司研发能力的持续提升，为“产品引领”打下了坚实的基础。

妙可蓝多方面指出，随着研发能力和产能配置的提升，公司以消费需求为导向，不断进行“人群破圈”和“场景破圈”，奶酪产品矩阵持续完善，助力经营业绩的快速成长。

在即食营养奶酪方面，妙可蓝多的低温奶酪产品在保持基础款产品继续领先的同时，不断迭代升级。

报告期内，妙可蓝推出了全程有机、66%干酪含量、9.0g 优质乳蛋白、原生高钙好吸收的有机奶酪棒新品和 55%干酪含量、特别添加 10 亿专利益生菌、纯牛乳强化配方的金装奶酪棒，以丰富的产品布局满足消费者不同层次的需求。

而在常温产品方面，妙可蓝多在业内率先推出了极具技术含量的常温奶酪棒。作为儿童的健康食品，常温奶酪棒实现“场景破圈”，满足了孩子们的多元场景需求。

为此，妙可蓝多不断丰富常温奶酪产品品类，推出常温产品每日吸奶酪、妙同学常温奶酪棒，实现“人群破圈”；还于报告期内推出钙多多系列线上款常温奶酪棒，实现线上线下全渠道覆盖。

值得关注的是，常温产品一经上市就广受好评，伴随常温渠道的拓展，迅速成为妙可蓝多在即食营养奶酪系列的第二增长极，带动公司核心奶酪棒系列产品以超过 40%的市场占有率在业内持续领先。

其次，在家庭餐桌奶酪方面，妙可蓝多紧扣“烘焙”和“早餐”场景，持续进行创新升级。由马苏里拉、黄油、奶油芝士组成的“烘焙三宝”得到了市场广泛认可。

2022年，妙可蓝多焕新推出了 60%干酪含量、新西兰 AQ 草饲奶源认证的金装奶酪片等多款产品契合早餐场景。同时，妙可蓝多基础款奶酪片不断丰富口味，推出香甜牛乳和榛子花生酱口味，以期将更多奶酪产品推向消费者餐桌，并由此打造公司新的增长曲线。

报告期内，妙可蓝多的马苏里拉、奶酪片等家庭餐桌奶酪产品均实现快速增长，获得众多家庭拥戴，其中奶酪片更是实现营业收入倍数增长。

另外，在餐饮工业奶酪领域，妙可蓝多继续保持国产大包装马苏里拉奶酪的领先位置，且在西餐、烘焙、茶饮、工业及中餐渠道获得广泛应用。

据悉，2022 年，妙可蓝多非公开发行股票募投项目稳步推进。待募投项目全部建成后，公司将形成上海、天津、吉林、长春4个城市6间工厂的产能布局，公司将进一步巩固产能优势，满足市场需求。

对此，光大证券在研报中表示，展望2023年，随着疫情逐步过去，线下商超客流逐步恢复，妙可蓝多的常低温奶酪棒在渠道扩张和产品组合丰富下将实现较快增长；家庭餐桌系列和餐饮工业系列分别在奶酪片大单品增长和餐饮客户开拓的帮助下，都有望继续实现高速增长。

内容来源：五谷财经

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