交银施罗德基金：招牌产品回撤27%，三年壕取3亿管理费

交银内核驱动混合2022年单位净值回撤27.5%，大幅跑输业绩基准，同类排名垫底，众多投资者被套牢。

该基金2020年成立之初曾有不俗的业绩表现，但经过2021年和2022年的持续亏损，期初取得的收益已经所剩无几。不过，交银施罗德基金作为基金管理人仍然在2020年至2022年二季度末收取管理费逾3亿元。

数据显示，交银施罗德基金管理着超50只权益类基金产品，除去2022年新成立的产品，仅2只产品在2022年取得了正收益，其中12只产品回撤超过两成，交银内核驱动混合在公司权益类产品中跌幅最大。

(资料图)

2022年净值回撤27.5%

交银内核驱动混合是2020年1月13日成立的一只混合型基金产品，募集期间净认购金额59.31亿元，2021年时该基金规模一度超过130亿元。

交银内核驱动混合成立之初由知名基金经理杨浩独立管理。当年取得了较为不错的投资收益，全年单位净值上涨47.54%。伴随净值上涨，该基金受到市场的追捧，基金份额也水涨船高，由成立之初的不足60亿份上升至2021年一季度末的90亿份。

然而，交银内核驱动混合进入2021年单位净值就持续下滑，基金规模也没能继续提高，2021全年单位净值下跌14.73%，同类排名1453/1519，垫底。

或因为业绩表现不佳，2021年9月该基金增聘基金经理封晴共同管理，但基金经理的变动也未能阻止该基金收益的继续下滑。最终，基金经理杨浩于2022年9月离任，此后该基金由封晴单独管理。

尽管成立之初业绩尚好，但之后的时间，该基金业绩表现欠佳，单位净值持续回撤。2022年全年，该基金单位净值回撤达27%，大幅跑输业绩比较基准，业绩表现同类排名2093/2661。

截至2023年1月13日，交银内核驱动混合发售以来累计回报率约-3.92%，在875只同类基金中排名800名以外，大幅跑输业绩比较基准。

2022年亏损逾10亿，三年豪取管理费超3亿

由于基金规模较大且净值深度回撤，交银内核驱动混合2022年产生了较大浮亏。

数据显示，交银内核驱动混合2022年上半年的净利润约-5.31亿元。2022年第三季度，该基金的本期利润约为-6.41亿元。由此可见，去年前三季度，该基金累计浮亏达到11.7亿元。

2022年第四季度，交银内核驱动混合净值继续下跌约4.27%。因此，该基金2022年全年的浮亏或进一步增加。

研究发现，交银内核驱动混合2020年成立之初业绩表现不俗，2020年全年创造的净利润约32.2亿元。但数据显示该基金2021年亏损17.2亿元，2022前三季度亏逾10亿元，经过2021年和2022年的连续下跌，该基金2020年创造的利润已经所剩无几。

不过，尽管近两年浮亏较大，交银施罗德基金作为基金管理人仍然能够凭借管理费收入实现旱涝保收。2020年至2022年二季度末，该基金的管理费累计超过3亿元。

权益类产品近乎团灭，头部公募也难以幸免

交银施罗德基金管理有限公司成立于2005年，目前管理规模超过5000亿元，全市场排名靠前。作为头部基金公司之一，交银施罗德基金管理着超过100只公募基金产品，其旗下债券型产品长期整体表现“可圈可点”，大部分基金成立以来录得正收益，部分产品明显跑赢业绩比较基准。

不过，公司旗下部分权益类产品（包括普通股票型、偏股混合型、灵活配置型以及平衡混合型基金，均为初始基金口径）成立至今收益率为负，包括交银施罗德启欣、交银施罗德启道等多支明星基金。

2022年权益类产品更是近乎团灭，据不完全统计，截至2022年末交银施罗德基金共存在逾50只权益类产品，除去成立时间不到一年的交银启衡A和交银瑞和三年持有，其他产品仅有2只小幅增长，剩余产品收益均为负值，平均回撤约12.8%。

其中12只产品回撤超过两成，交银内核驱动混合在公司权益类产品中跌幅最大。

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