全球公有云规模达4050亿美元，SaaS空间广阔，市场份额高达61% 世界视讯

近日，国海证券发布研报指出，全球SaaS未来市场空间广阔。数据显示，2021年全球公有云的市场规模为4050亿美元，当中SaaS的市场份额占比高达61%，远超IaaS（22%）和PaaS（17%）的市场份额。

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SaaS未来仍将保持高速增长：相比较于2016-2021年度22.9%的年均复合增长率，2021-2026年SaaS的年均复合增长率将逐渐下滑至16.8%，但其增速依然远高于宏观经济增速，这表明SaaS在未来依然拥有广阔的发展空间。

云ERP市场规模庞大但渗透率不高

2020年全球不同软件应用的市场规模中，ERP的市场规模最高，为727亿美元，并且在2021年全球SaaS应用中占比也最高，为22%，其云渗透率仅为52%远低于CRM74%，未来依然有广阔的云化渗透空间。

ERP云渗透率由2020年的46%提升至2021年的52%，高于全球软件应用云渗透率平均水平，这表明需要与企业内部各子系统互联的ERP虽然上云改造复杂，但客户接受度依然相对较高，CRM则由于系统本身上云改造难度小，因而公有云渗透率更高。

公有云部署ERP将逐渐成为主流

公有云部署ERP在未来将逐渐成为主流：ERP系统当前安装部署仍以本地部署为主，但未来随着公有云接受度的提升，预计采用公有云部署的方式将会逐渐增多并成为主流。

财务模块是云ERP最核心的模块：2021年全球云ERP市场中，财务应用占比高达55%，其次为采购应用和薪资管理，分别为15%和13%，在模块应用上更偏向于“刚需”属性。

采购模块云渗透率最高：采购模块需频繁与供应链上下游对接，因而信息化程度最高，云渗透率也最高，其次是财务模块。

传统ERP厂商云化后依然占据领先优势

原先占据本地部署优势的ERP厂商，在客户切换至公有云部署时，依然具备先机优势：ERP由于本身设计复杂并且需要与企业内部众多子系统互通，企业出于安全迁移考量，保守起见会沿用之前的ERP供应商，这说明ERP产品本身具备一定黏性。

ERP全球竞争格局依然呈现碎片化：无论是本地部署还是公有云部署，目前各大ERP厂商依然处于完全竞争格局，且公有云部署带来的二次增长机会使得诸如Workday等新锐势力开始入局。

Oracle云ERP产品性能最强：Oracle自身研发的云ERP系统（面向大中企业）是唯一入选Gartner领导者的产品，并且其收购的NetSuite（面向中小企业）也处于跟随者象限，加之其在公有云、数据库等云计算全产业链的布局，其实力不容小觑。

国内SaaS发展远远落后于美国

中国公有云未来增长空间大：中国2020年公有云的市场规模相对较小（194亿美元），占全球市场份额比重6.2%，以中国的经济体量，未来将有很大的发展空间。

中国公有云处于成长初期：中国公有云服务虽然当前市场规模不大，但是增速很快，2020年的增速高达49.7%，全球同期增速仅为24.1%，这意味着中国仍处于成长初期。

中国公有云SaaS未来增长空间广阔：根据全球市场的发展路径，云计算早期基础设施投资较高，IaaS市场规模最大，认为在中后期随着企业加速上云和平台层发力，应用层SaaS市场规模将迅速增长并超越IaaS。

以经营管理业务等刚需为主，EA SaaS未来前景广阔

经营管理业务类SaaS的市场占比最高：经营管理业务类SaaS和垂直行业专用类SaaS两者之合占据60%以上市场份额，背后反映出当前SaaS市场的应用以刚需为主。

EA（企业应用软件）SaaS未来5年将保持高速增长：疫情使得EA SaaS的市场增速相对放缓，但从长远来看，中国EA SaaS市场未来5年会以21.98%的年均复合增长率逆势增长。

EA SaaS呈现碎片化竞争格局： EA SaaS处于早期阶段，行业进入壁垒低，市场集中度低，呈现出碎片化竞争格局。国内缺乏SaaS强势龙头，给了金蝶、用友等ERP厂商业务模块扩展、延伸的机会。

公有云ERP产业链分析

云化ERP后，ERP产业链的上游、中游、下游将分别变成IaaS、PaaS、SaaS三大环节，ERP将成为SaaS环节中的一个软件应用，通过公有云对外提供服务。当前ERP厂商主要将ERP软件泛化扩展至CRM、HCM等应用，并在SaaS厂商基础上延伸至aPaaS厂商。SaaS厂商为何大多顺延至aPaaS厂商而非iPaaS厂商？

iPaaS (集成平台即服务)以打通系统为中心，集成和管理现有平台，通过标准、安全的授权模式，提供API，方便厂商间相互集成，对底层技术能力要求比较高，一般由IaaS厂商顺延提供；aPaaS(应用平台即服务)以低代码或开发框架为核心，为SaaS厂商提供基于云的快速部署环境，方便SaaS厂商调用，从而解决厂商研发新品、交付定制化项目时面临的难题，一般由SaaS厂商顺延提供。

国内企业上云率较低，但未来优先上云ERP

中国SaaS发展远远落后于美国：中国在SaaS的IT投入远远低于美国，中美之间在SaaS服务渗透率和PaaS服务渗透率占比也基本呈现出倒挂态势，同时基于中国企业上云率远低于美国与欧盟等发达经济体，国内SaaS发展程度远远落后于美国，国内SaaS发展仍处于早期阶段。

国内企业上云率低阻碍了SaaS普及：通过对比中国、美国、欧盟这三者的企业上云率，中国企业的上云率远低于其余两个发达经济体，SaaS普及的前提是企业上云，因而中国较低的企业上云率在某种程度上阻碍了SaaS的渗透。

ERP等企业管理软件有望率先上云：倘若国内企业上云，根据亿欧智库调研报告结果，从中发现国内企业对于管理系统的上云放置在最高的优先级，这意味着ERP等企业管理系统有望率先上云普及。

本土厂商强势崛起，高端市场仍以外资为主

本土ERP厂商开始崛起：对比2009年与2020年ERP市场份额结构，可以发现，2009年SAP、Oracle等外资厂商占据了国内ERP整体大部分市场，但在2020年，以用友、金蝶、浪潮等为首的国内厂商则占据了国内ERP市场78%以上的份额，实现了对外资产品的国产化替代。

高端市场上仍以外资厂商为主导：2020年国内ERP高端市场中，SAP、Oracle、IBM三家占据了61%的高端市场份额，不过随着国产化替代政策的到来，外资厂商垄断高端市场的格局有望被打破，而这也是本土厂商未来的增量市场。

ERP软件未来云化是趋势：国内当前ERP软件整体市场规模保持平稳较快发展，当中云ERP软件增速快速，而传统ERP软件增速显著放缓，这表明ERP软件客户对于上云具备较高的接受度和意愿。

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