快资讯：“济南首富”高元坤的融资魔法

济南首富旗下的上市公司，又要融资了。

日前，力诺特玻公告称，拟发债融资不超过5亿元，用于轻量药用模制玻璃瓶（Ⅰ类）产业化项目。11月3日，力诺特玻临时股东大会审议通过了这一融资议案。

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此时的力诺特玻，上市刚一年时间。其上市时募集的资金净额为6.85亿元，超过募投项目总投资额约1.46亿。不仅如此，如今其募投项目承诺的投资金额还有大量结余。

力诺特玻主营特种玻璃相关业务，是山东民企力诺集团旗下上市公司之一。力诺集团实力不俗，早在2014年销售收入就突破100亿元，成为济南最大的民营企业，其创始人高元坤也被称为济南首富，在资本市场，力诺系亦赫赫有名。

庞大的力诺系，曾出现复杂的资金交错。

招股书显示，力诺特玻曾有财务内部控制不规范的情形，包括开具无真实交易背景商业票据，关联方资金拆借、转贷等。后来公司整改规范，2020年以来，未再发生新的财务内控不规范行为。

资本市场游刃有余的力诺集团，还与当地国资联系颇多，频繁的入股交易之外，也时有矛盾发生。

今年7月，力诺投资曾与国资背景的济南市历城控股集团有限公司产生纠纷，持有的部分股份被司法冻结。不过，仅一周时间，双方火速达成和解，股权冻结解除。

对于资金使用效率情况以及此前募投项目收益进展问题，11月3日，《财富质点》联系力诺特玻，截至发稿，对方暂未回复邮件。

01

超募、结余

10月18日，力诺特玻发布公告，向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额不超过人民币5亿元，扣除相关发行费用后的募集资金净额拟用于轻量药用模制玻璃瓶（Ⅰ类）产业化项目。该项目总投资为6.42亿元。

作为以玻璃新材料为主导产品的高新技术企业，力诺特玻近年频频上马新项目，扩张产能。

2021年11月11日，力诺特玻登陆创业板。新股募集资金7.55亿元，扣除相关发行费用后，实际募集资金净额6.85亿元。

招股书显示，募集资金将用于中性硼硅药用玻璃扩产项目，以及高硼硅玻璃生产技改项目（包括年产 9200吨高硼硅玻璃产品生产项目、LED 光学透镜用高硼硅玻璃生产项目、轻量化高硼硅玻璃器具生产项目）。

力诺特玻这次上市募资存在超募的情况，超募资金总额为14,592.55万元。

超募的资金用在哪儿了？力诺特玻2022年10月18日发布的一份公告透露了去向。

2021年12月，公司董事会会议及监事会会议审议通过，使用超募资金4300万元永久性补充流动资金。

2022年3月，公司董事会会议及监事会会议审议通过，使用部分超募资金投资建设轻量薄壁高档药用玻璃瓶项目和全电智能药用玻璃生产线项目，两个项目分别使用超募资金投入3003.96万元、1170.50万元。

2022年10月17日，公司董事会会议及监事会会议审议通过，拟使用超募资金6000.00万元，投资建设M2轻量化药用模制玻璃瓶（Ⅰ类）项目。

除了超额募资，力诺特玻上市时募投项目的承诺投资额度也没用完。

截至2022年6月30日，前次募集资金已累计使用资金总额为2.64亿元，实际投资金额与募集后承诺投资金额的差额为-3.59亿元。

公司尚未使用的募集资金 42,685.94 万元，其中尚未归还至募集资金专户的现金管理 19,600.00 万元，存放在募集资金专户 23,085.94万元。

募集资金为何出现结余？

力诺特玻在今年4月发布的公告给出了部分解释：年产9200吨高硼硅玻璃产品生产项目承诺投资总额5095.04万元，实际投资2373.69万元，结余2721.35万元。

而结余的原因，一是该项目计划的自动包装机、自动组装机等设备由于技术原因测试未达预期，因此暂未采购，此部分设备为辅助包装、组装设备，不影响项目的正常生产；二是该项目部分设备的质保金、工程余款尚未支付。

另外，资金使用进度与部分项目建设的延期也不无关系。

8月，力诺特玻曾发布公告称，将募投项目中的“轻量化高硼硅玻璃器具生产项目”达到预定可使用状态的时间延长，延长至2023年6月30日。

其在公告中还表示，公司根据国内外形势及市场发展情况，为使募投项目的实施更符合公司长期发展战略的要求，提升募集资金的使用效果与募集资金投资项目的实施质量，有节奏的放缓募投项目投资进度。

近日，有投资者向力诺特玻提问，力诺特玻近年来不停上马新项目，多数未见效益，却又要发债融资，而股价阻跌不止，公司可有应对措施？

力诺特玻方面表示，为了继续抢占中硼硅医药包装市场，更好地为股东创造价值，公司启动了“三期项目”的建设，通过三期项目的建设，进一步扩大公司在模制瓶领域的产能，优化产品结构，促进公司战略实现。

“未来，公司将努力做好公司经营和管理，促进公司高质量发展，力争以良好的经营业绩回报股东。公司也将继续加强与投资者的沟通，加强投资者对公司的了解。”

02

大额股权质押

力诺特玻为力诺系资本市场的重要布局点，系力诺旗下的优质资产。

2019年-2021年，力诺特玻的营业收入分别为65627.37万元、66005.49万元和88887.99万元；归属于母公司所有者的净利润分别为8286.78万元、9080.30万元和12478.07万元。

2022年1-6月，力诺特玻的营收和净利润分别为37545.66万元和6173.90万元。

2019年末至2022年6月末，力诺特玻的资产负债率（合并）都不高，分别仅为33.35%、22.31%、12.80%和12.35%。

在力诺特玻融资频频之时，力诺系亦将这一上市公司的股权实施质押。

2022年8月19日起，力诺特玻控股股东力诺投资将2500万股股份进行质押，占其所持股份比例34.56%，占公司总股本比例10.76%，主要系力诺投资为其控股股东力诺集团申请融资提供质押担保。

2022年8月29日起，力诺投资再度将合计3200万股股份进行质押，为其自身以及力诺集团融资提供质押担保。

截至2022年8月30日，力诺投资累计质押股份5700万股，占其所持股份比例78.80%，占公司总股本比例24.53%。

根据力诺特玻截至2021年12月31日未经审计的数据，力诺集团总资产为175.95亿元；净资产104.45亿元；2021 年全年营业收入为86.53亿元，净利润为6.74亿元。

力诺集团在其2022年经济工作会议上提出，集团计划在在2024年集团成立30周年时，实现300亿元收入，30亿元利润，20%左右资产负债率，1000亿元市值，5家公司顺利上市。

力诺特玻在上市招股书中曾提及公司内部控制薄弱风险。“报告期内，公司存在关联方资金拆借、转贷、向非银行机构贴现票据和关联担保等财务内部控制不规范的情形。”

招股书显示，2017年和2018年，力诺集团占用力诺特玻资金累计发生额为13797.26万元，包括因临时性资金周转向公司拆借资金13427.37万元和由公司代力诺集团支付的诉讼和人员费用369.89万元，2019年起未发生新的资金占用。

2016年末、2017年末，东营力诺玻璃制品有限责任公司往来金额分别为2187.22万元、2187.22万元，均为东营力诺向公司归还以前年度借款。

此外，力诺特玻还与山东宏济堂健康产业有限公司有小额资金拆借往来，截至招股书披露前，力诺特玻占用山东宏济堂健康产业有限公司的资金均已归还。

2017年力诺特玻的上市申报稿显示，公司曾存在开具无真实交易背景的商业票据的情形。

2017年3月，公司为获取资金，向6家供应商开具了融资性票据，金额合计为2000万元，期限为6个月。“公司向供应商开具的上述银行承兑汇票属于无真实交易背景的票据，相关银行承兑汇票均已正常到期承兑，不存在违约情形。”

关联交易方面，2017年-2019年，力诺特玻与关联方之间发生的经常性采购金额分别为4921.67万元、5410.06万元、5217.09万元，2020年1-6月，该项采购金额为2262.04万元，主要为采购燃气、接受运输劳务等。

其中，关联方山东金捷燃气有限责任公司、山东中港通供应链管理有限公司涉及的交易金额较大。

力诺特玻向金捷燃气采购天然气，2017年-2019年以及2020年1-6月，采购金额分别为3566.55万元、3914.36万元、4414.25万元、2142.64万元，占力诺特玻燃气采购比重的100%。

2002年，北京金捷能源投资有限公司拟在商河县设立燃气供应公司，邀请力诺集团参股，力诺集团出资500万元参与筹建金捷燃气，占注册资本的20%。北京金捷能源投资有限公司系中国石油集团的下属公司。

2011年力诺集团将持有的金捷燃气18.52%的股权转让给全资子公司特玻有限，力诺特玻开始参股金捷燃气并持有其18.52%的股权。

另一关联方中港通，力诺集团参股45%，主要向力诺特玻提供运输服务。2017年-2019年，力诺特玻对其采购金额分别为1148.75万元、1311.69万元、569.96万元。

为降低关联交易，2019年6月开始，力诺特玻逐步停止与中港通合作，将运输业务转向其他无关联运输商。

上市之后，力诺特玻与金捷燃气等关联方的交易依然存在。

2021年度报告显示，力诺特玻与关联方日常经营相关的关联交易金额为5741.15万元，其中，力诺特玻向金捷燃气采购天然气金额5591.66万元。

自2022年1月1日至2022年4月18日，力诺特玻向金捷燃气日常采购生产用天然气共计1760.17万元。

2022年度，力诺特玻预计与力诺集团、山东宏济堂制药集团股份有限公司、山东宏济堂健康产业有限公司、宏济堂扁鹊中药房（山东）有限公司、山东城安实业有限公司、济南瑞新新能源有限公司、济南瑞金新能源有限公司、金捷燃气发生日常关联交易事项，关联交易的总金额不超过7042.00万元人民币。

03

国资的驰援与冲突

力诺老板高元坤，被称为济南首富，在当地实力不凡。

2008年，高元坤在胡润百富榜上以40亿元的身价成为济南首富。2018年，力诺集团以84.5亿元营收，位列中国民营企业制造业500强榜单第455位。在2018年山东创富榜上，高元坤以72.45亿的财富，再次成为济南首富。

1994年，高元坤筹集50万元承包了济南保温瓶厂的一座窑炉。这家国企生产线成了高元坤的第一家公司，名字叫济南三威有限责任公司，即力诺集团的前身，主要生产销售医药用玻璃。

据力诺集团官网显示，2002年，力诺集团和济南市化医国资公司共同整合济南国有医药企业，同年入主百年宏济堂。2003年，力诺集团与济南市化医公司签订协议，整合济南五县区医药公司，介入医药商业流通领域。

从创业起点开始，力诺系就与国资关系密切。后来驰骋资本市场时，地方国资也给予重要支持。

据力诺特玻招股书披露，2020年9月，济南市财政局旗下的济南财投以4亿元价格受让宏济堂8.64%的股份；济南市国资委设立的济南金控与力诺集团、力诺投资签署股权投资协议，以12.41亿元受让力诺集团持有的力诺投资19.16%的出资额，其中3亿元为货币支付，股权转让协议签署后，9.41亿元冲抵力诺集团对济南金控的9.41亿元债务。

力诺特玻2021年11月发布的招股书显示，控股股东力诺投资的股权结构中，济南金融控股集团有限公司（简称“济南金控”）持股19.16%，济南金控的股东为济南市财政局。

然而，力诺系与当地国资的亲密关系，也不时出现杂音。

据2019年7月公示的司法协助信息，力诺集团持有的力诺投资股份被冻结，数额为8500万元，股权冻结由济南市中级人民法院执行，执行裁定书文号为（2019）鲁01民初2269号。2020年3月，上述冻结的股权被解除冻结。

据新京报报道，该事件原因为，力诺集团与济南产业发展投资集团有限公司（简称“济南产发集团”）因短期融资发生业务关系，融资本金虽已经归还，但因对于利息的计算有些争议，导致起诉至法院。

在诉至法院后，济南产发集团作为国有企业按照一般流程申请了保全查封。此后，双方就利息问题协商，达成一致意见，并支付完成。

今年7月，力诺特玻公告称，控股股东力诺投资持有的1222.22万股公司股份被司法冻结，占其所持公司股份的比例为16.90%，占公司总股本的比例为5.26%。

公告称，2021年底，力诺投资与济南市历城控股集团有限公司签订合作协议，约定后者将其对力诺投资的债权，转为力诺投资持有的其他下属公司（不包括力诺特玻）的股权。

力诺特玻在公告中还披露，控股股东与对方就纠纷事项已经进行沟通协商，并达成和解，控股股东将尽快推进解除上述司法冻结。

7月6日，力诺特玻发布上述事项的进展公告称，济南市历城区人民法院已于 2022年7月5日作出裁定，解除力诺投资持有力诺特玻股权及股息、红利的冻结。相关股份解除司法冻结正在办理中。

至此，力诺投资的股权冻结警报解除，与国资背景企业济南市历城控股集团有限公司的纠纷也告一段落。

内容来源：雪浪Finance

作者：高杨

标签： 力诺集团 募集资金 有限公司