天和磁材IPO转主板：信披问题积重难返，环评材料编制粗糙

来源：壹财信

作者：赵书涵

(相关资料图)

2020年9月，包头天和磁材科技股份有限公司（下称“天和磁材”）开启冲刺A股之路，然而次年1月却申请撤回申报文件，IPO之路戛然而止。

第一次科创板IPO折戟后的第8个月，天和磁材携手新的保荐机构申港证券转道沪市主板再战。目前，天和磁材已经进入注册阶段，于6月8日提交注册申请。

信披问题积重难返

天和磁材是一家高性能稀土永磁材料提供商，为新能源汽车及汽车零部件、风力发电、节能家电、3C消费电子等领域客户提供烧结钕铁硼、烧结钐钴等关键功能材料。天和磁材的产品以内销为主，2020年至2022年内销收入占主营业务收入的比例在六、七成。

从天和磁材披露申报材料以来，其财务数据矛盾问题一直被媒体关注。天和磁材的信披工作或积重难返，《壹财信》发现一怪异现象，天和磁材5月5日公示的《发行人及保荐机构关于审核中心意见落实函的回复》（签署日期为2023年4月27日，下称“落实函回复”）的客户数据与同期招股书上会稿（签署日期为2023年4月27日）、后期招股书注册稿（签署日期为2023年6月7日）披露的客户数据相左，而两版招股书披露的客户数据却保持一致。

据5月5日公示的落实函回复，天和磁材按照内销、外销两种情况分别列示了报告期各期前十大客户的销售情况。2021年的前十大内销客户中，Valeo（法雷奥）排第五名，销售金额为7,306.26万元。但是在招股书上会稿、注册稿披露的2021年度前五大内销客户中，Valeo的销售金额均为7,303.34万元。并且三份文件披露的除去Valeo外其余排入前五大内销客户名单的四名客户，销售金额完全一致。

2020年度的另一名内销客户，其销售数据的披露也出现了相同的问题。

据落实函回复，上海海立电器有限公司（下称“上海海立”）是天和磁材2020年的第一大内销客户，销售金额为15,201.40万元。但是招股书上会稿和注册稿披露的天和磁材对上海海立的内销金额均为15,187.64万元。三份文件中重叠的其余四名内销客户的销售金额则披露一致。

此外，天和磁材披露的信息也与有交易往来的合作商披露的信息有出入。

据招股书，江苏华宏科技股份有限公司（下称“华宏科技”）是天和磁材独董杨文浩兼职的单位，报告期内也与天和磁材存在业务往来。2022年，华宏科技向天和磁材采购商品14,841.53万元。

根据华宏科技2022年11月30日公示的公开发行可转换公司债券募集说明书，披露的各年度预付款前五名中，2021年末和2022年6月底，华宏科技预付天和磁材的款项分别为920.64万元、3,893.81万元。

（截图来自华宏科技公告）

天和磁材自2020年1月1日起开始执行新收入准则，预收账款在“合同负债”科目下列示。根据招股书申报稿，2021年末，天和磁材预收款项、合同负债合计金额位列前五的客户中并没有华宏科技，而华宏科技披露的金额仅低于第二名。2022年6月末，天和磁材披露的预收款项、合同负债合计金额前五大客户中依然没有华宏科技，而华宏科技披露的对应金额远超于第一名。

（截图来自天和磁材招股书申报稿）

前一次IPO申报材料中，天和磁材披露的采购数据与供应商披露的数据存在近亿元的差额。

根据前次IPO公示的招股书申报稿，2017年，中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司（下称“北方稀土”）是天和磁材的第一大供应商。天和磁材向北方稀土采购商品37,518.09万元。

北方稀土是稀土产品供应商，主营业务划分为稀土行业业务和非稀土行业业务两类，稀土行业业务为稀土原料产品、稀土功能材料产品的生产经营，非稀土行业业务涵盖稀土应用产品生产经营及贸易业务等。

根据北方稀土2020年7月公示的2020年度第二期中期票据募集说明书，2017年的前五大客户中并没有天和磁材的身影。但是天和磁材披露的采购金额高于北方稀土当期第四大客户、第五大客户销售金额。

北方稀土在披露稀土业务前五大客户时，天和磁材是2017年的第五大客户，销售金额为28,022.65万元。综合来看，北方稀土2017年应向天和磁材销售商品的金额约为28,022.65万元~29,431.38万元。而天和磁材披露的双方交易金额比北方稀土披露的对应金额高出8,086.71万元~9,495.44万元。

（截图来自北方稀土公告）

环评材料编制粗糙

此次IPO，天和磁材的募投项目之一是建设高性能钕铁硼产业化项目，投资总额为32,405.00万元，拟使用募集资金21,500.00万元。该项目拟新增年产2,000吨高性能钕铁硼永磁材料的生产能力，建设周期为3年。

高性能钕铁硼产业化项目的环境影响报告书编制单位是内蒙古华泰瀚光环境科技有限公司（下称“华泰瀚光”），编制时间为2020年2月。

据环境影响报告书披露，在监测污染物环境质量现状时，污染物TSP引用的是《包头天和磁材技术有限责任公司年产6,000吨稀土永磁材料深加工项目环境影响报告书》（时代盛华科技有限公司，2018年8月）中的大气环境现状监测数据，污染物非甲烷总烃则委托内蒙古宇驰环保科技有限公司进行现状监测。TSP污染物监测时间为2018年4月23日~29日，连续监测7天；非甲烷总烃监测时间为2020年3月4日~3月10日，也是连续监测7天。明显地，非甲烷总烃的监测时间晚于环境影响报告书的编制时间。在非甲烷总烃监测完毕的次日，3月11日，包头市高新区建设环保局就受理了这个项目的环境影响报告书。

高性能钕铁硼产业化项目的环境影响报告书编制可谓粗糙，项目的相关建设信息前后矛盾。

环境影响报告书显示，这个项目的建设周期仅一年，比招股书披露的时间短两年。而在环境影响报告书的附件部分，项目备案显示的建设期起于2019年12月，止于2022年11月，共计三年时间，与招股书披露的建设周期一致。另外关于项目投资回收期（税后）的信披也出现矛盾，该文件一处披露的时间长达21年之久，另一处披露的时间则为6.14年（不含建设期），两处数据差异之大令人疑惑。

（截图来自项目环境影响报告书）

据企查查，华泰瀚光成立于2017年4月7日，注册资本为300万元。股东是庞宏、王树生、陈耕三个自然人。

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