业绩增长乏力，资本充足率承压，北京农商行面临成长困局

近日，作为四家万亿农商行之一的北京农村商业银行股份有限公司（以下简称“北京农商行”）正式发布了2023年半年度业绩报告。

半年报数据显示，截至2023年6月末，北京农商行的资产总额为1.2万亿元，较年初增加7.58%。然而，上半年北京农商行出现了增利不增收的情况，实现营业收入78.37亿元，同比下滑4.51%；实现净利润40.62 亿元，同比增长1.1%。

(资料图片)

值得注意的是，就在业绩公布的前一个月，北京农商行换帅正式落定。原监事长、党委副书记白晓东的任职资格获批，正式担任北京农商行行长，以及行党委副书记、监事长；原行长付东升则升任董事长。

两位继任者刚一上任，无疑就要直面上半年业绩，还得扛下治理内控问题的重任，能否挑起重担，也成了外界最为关注的看点。

01

营收结构单一，业绩增势乏力

时间拉长，近年来北京农商行的总资产增速较快，2018年-2022年五年时间里，资产总额分别为8811.28 亿元、9585.9亿元、10292.84亿元、10752.02亿元及11194.58亿元，年复合增速约为6.17%。

但就在资产规模扩表之时，北京农商行的营收和净利增速却下行。2018年-2022年，该行分别实现营收195.30亿元、188.39亿元、165.65亿元、165.86亿元及152.61亿元，增幅分别为25.99%、-3.53%、-12.08%、0.13%、-7.99%；同期净利分别为72.52亿元、82.29亿元、74.15亿元、75.78 亿元和79.06亿元，增幅分别为15.01%、13.48%、-9.90%、2.20%、4.32%。增长乏力可见一斑。

营业收入增长受限的原因或为其营收过于依赖利息净收入及利息差。

近五年，北京农商行的利息净收入下滑趋势十分明显，分别为175.83亿元、166.19亿元、140.52亿元、134.33亿元、122.56亿元，占总营业收入的比例分别为90.03%、88.21%、84.83%、80.99%和80.31%。可见，利息净收入在整体营收中比重达到八成左右，这样的营收结构对于公司的长期盈利增长不利。

对此北京农商行表示，让利实体经济，降低企业融资成本是主要因素。

北京农商行的债权投资和其他债权投资占总资产比例极高，截至2023年6月末，其债权投资和其他债权投资总计为3804.65亿元，占资产总额的比例为31.59%。

众所周知，2023年上半年利率出现普遍下行，银行资产端购买的如信用债、利率债的收益率势必也会受到影响。而北京农商行营收增长乏力的原因，可能也与占比较高的债权投资有很大关联。

02

不良率压降，资本充足率承压

去年上半年行业总体承压，商业银行的资产质量变化也广受关注，但北京农商行在此方面交出的答卷却值得肯定。

半年报显示，2023年上半年该行不良率延续了持续压降的趋势。其中，五级不良贷款率0.92%，较年初下降0.14个百分点。

不过，资产质量持续向好的同时，由于北京农商行上半年贷款损失准备增长至138.77亿元，带动拨备覆盖率较年初下降3.52个百分点至307.45%；贷款拨备率为2.83%，较年初下降0.47个百分点，风险抵御能力有所衰减。

资本充足水平方面，北京农商行的资本充足率三项指标较年初数值均有所下降。其中，资本充足率为14.07%；一级资本充足率为11.53%；核心一级资本充足率为11.53%，分别较年初下降1.61个百分点、1.41个百分点及1.41个百分点。

还值得一提的是，该行商业银行杠杆率指标显眼。

要知道，商业银行的杠杆率越高，杠杆倍数越低，则承担的风险可以得到控制；相反，当商业银行杠杆率降低时，表明银行的杠杆增加，承担的风险变大。这也意味着为了达到杠杆率监管的要求，银行需要维持较高的杠杆率。

根据《商业银行杠杆率管理办法》规定，商业银行并表和未并表的杠杆率不得低于4%。而北京农商银行今年上半年杠杆率为6.30%，高于监管指标2.3个百分点，风险依然可控。

03

内控问题或卡住IPO进程

北京农商行是目前唯一一家资产规模破万亿，但仍未成功上市的农商行。

其实早在2011年年末，北京农商行就谋划IPO，次年又提出要将IPO作为主线工作，后在2019年再次提出要稳步推进IPO。尽管十年来其一直在谋求上市，但直到现在仍处于辅导期，没有取得实质性进展。

这或与其股东结构不稳及内控问题有关。

从股权结构看，截至今年6月末，北京农商行持股比例超过5%的股东也仅有5家，第一大股东的持股比例为9.9996%，股权结构依然比较分散。

亦或是如此影响，北京农商行近年来却多次遭受到股权流拍的处境。比如，2021年4月，北京农商行200万股股权一拍以评估价7折的价格出售，却以流拍告终后进行二拍，再次起拍价643.2万元，较评估价1148.4万元进一步低至5.6折，却又一次遇冷。

针对该现象业内人士表示，受宏观经济下行影响，北京农商行自身经营困境难以在短时间内消除，且资产质量不高、资本充足下行等因素作用下，对投资者的吸引力减弱，股权拍卖频遭流拍也就不足为奇了。

此外，该行还因多项内控问题频频被罚。据企查查信息显示，目前北京农商行遭行政处罚共计6次，罚款总金额超800万元，旗下各分行也未能幸免。比如，2022年11月，北京农商行就曾因EAST数据漏报及报送不一致、数据错报、其他与数据报送相关的违规问题，被责令改正，并被给予罚款合计高达630万元。

面临这样的内控局面，自然对上市之路影响较大。接下来，在管理层变换之际，北京农商行能否改变目前业绩增利不增收窘境，并解决内控问题，从而顺利实现上市目标，我们将持续关注。

内容来源：城市金融网

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