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套现超1亿美元!木头姐减持,特斯拉高估了?

时间:2023-06-23 10:42:54    来源:侃见财经    

特斯拉今年的价格战让国内一众造车新势力都倍感难受。

从效果来看,在特斯拉超高的毛利率的支持下,马斯克或许已经赢得了一局。

当新能源车企已经开始由概念的转向交付量的衡量时,新能源汽车市场的竞争才真正的拉开了序幕,王传福以及余承东近期都对行业做了一些判断,在前有产能爬坡的困境,后有传统车企追赶的大背景下,新能源汽车行业的窗口期或许真的只剩下三五年的时间了。


【资料图】

但对于头部的特斯拉和比亚迪来说,压力就要小很多。

经过去年的“极限”下跌,特斯拉今年开启了反弹模式,从年初低位算起,特斯拉上涨幅度已经超过了135%,市值重回8000亿美元上方。同特斯拉一起爬出谷底的还有Meta,如果从去年11月算起,Meta的涨幅已经超过了215%,市值也重回7000亿美元上方。马斯克此前也放话,特斯拉市值有朝一日将超苹果和沙特阿美之和。

尽管马斯克对特斯拉抱有无限信心,但是投资者却在这里产生了分歧。根据相关信息显示,6月初,特斯拉的坚定支持者木头姐凯西·伍德悄悄的卖出的上亿美元特斯拉的股票,根据木头姐旗下的ARK Innovation ETF披露,其已售出62415股特斯拉股票,价值约1600万美元。在这笔交易披露后,木头姐旗下多只基金又卖出了39.3万股特斯拉股票,价值近1亿美元。

作为木头姐旗下基金的第一大重仓股,过去的一个多月里,特斯拉的涨幅超过65%,而特斯拉的涨幅间接也推动了ARK Innovation ETF净值的提高。

实际上,作为科技创新股的“狂热者”,木头姐对于特斯拉可谓“情有独钟”,早在去年特斯拉大跌时,她就数次站出来力挺特斯拉。

在今年四月,特斯拉发布季报之后,ARK甚至给特斯拉定下了2027年2000美元的目标,按照这一目标价,在不分红不拆股的情况下,特斯拉的市值将达到63500亿美元,着实有些离谱。

ARK给出这样目标的理由是,他们相信特斯拉未来的自动驾驶出租车业务线将能极大驱动公司增长,到2027年,自动驾驶出租车将贡献58%的预期企业价值和45%的预期EBITDA。

根据ARK的模型,到2027年,特斯拉的营收将达到1万亿美元,而其中6000亿来自于汽车收入。但是根据特斯拉的当下的营收水平,2022年特斯拉的全年营收为814.62亿美元,其同比增长幅度也没有超过100%,且目前新能源渗透率也已经到一定的水平,未来增速或许会继续走低。

从这个维度而言,ARK对特斯拉的判断可能有点乐观。如果根据特斯拉当下的股价计算,要达到木头姐的目标涨幅,特斯拉的股价还需要上涨7倍多,而且木头姐的基金也进行了减仓。

但对于木头姐的减仓行为,有分析却认为,当某个个股持仓占净值比例超过10%时,木头姐就倾向于进行减仓。因此,她后续可能还会继续抛售一部分特斯拉股票。而当下特斯拉股票当前占ARK Innovation ETF净值的11%以上。

综合而言,在特斯拉大跌时,木头姐因为没有对特斯拉的股票大幅调仓,导致了2022年ARK净值出现了较大的回撤,资料显示,ARK2022年总亏损接近67%。经历过大幅回撤之后,今年特斯拉的股价出现了大涨,木头姐需要保住一部分利润,减仓也是合理的行为。

侃见财经认为,目前特斯拉估值已经偏贵,且市盈率也超过了70倍,尽管特斯拉表现相对较好,但是长期来看,估值还需要进一步消化。

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