迈百瑞闯关或成色不足：信披露出破绽，项目未批先动工

来源：壹财信

作者：李星星

据深交所公告，本周五（6月16日），烟台迈百瑞国际生物医药股份有限公司（以下简称：迈百瑞）创业板IPO将迎来上会大考。本次IPO，迈百瑞其所聘请的保荐机构为华泰联合证券，审计机构为安永华明会所。

(资料图片)

迈百瑞是一家聚焦于生物药领域的CDMO企业（注：CDMO全称为合同研发生产组织，指的是在医疗领域中定制、研发与生产，是一种在医疗领域新出现的研发外包模式），专注于为单抗、双抗、多抗、融合蛋白、抗体偶联药物、重组疫苗、重组蛋白等生物药提供专业化、定制化、一体化的CDMO服务。

与历史关联方信披有出入

据迈百瑞招股书，烟台市和元艾迪斯生物医药科技有限公司（以下简称：和元艾迪斯）是迈百瑞2020年第二大客户。迈百瑞曾持有和元艾迪斯13.02%的股权，之后在2020年12月将其持有的和元艾迪斯的股权转让给上海和迪企业管理咨询中心（有限合伙）（以下简称：上海和迪）。

2019年-2022年，迈百瑞曾向和元艾迪斯提供CDMO服务，交易金额分别为316.44万元、2,473.64万元、250.47万元和24.06万元。

与此同时，和元艾迪斯曾经的母公司和元生物技术（上海）股份有限公司（以下简称：和元生物）也正谋求在上交所科创板上市。

据和元生物招股书，和元艾迪斯由和元生物于2018年设立，2020年5月，和元生物将和元艾迪斯39.93%的股权以4,600.00万元价格转让给上海和迪（和元生物实控人控制的持股平台），至此和元艾迪斯变更为和元生物的参股公司，不再纳入合并报表。

和元生物招股书还披露，自2017年12月始，和元生物就与迈百瑞签署了涉研发外包服务（CDMO）的业务合同，2018年-2020年，双方发生的交易额分别为774.53万元、906.04万元和501.04万元。2018年和元生物设立子公司和元艾迪斯后，该合同义务遂转移至和元艾迪斯。自2020年6月起，和元艾迪斯不再纳入和元生物合并报表范围，迈百瑞不再作为和元生物关联方，上述关联交易情形消除。

但奇怪的是，在和元艾迪斯纳入和元生物合并报表期间的2019年，和元生物与迈百瑞双方披露的交易额相差了589.6万元；此外，和元生物披露，迈百瑞曾增资持有和元艾迪斯13.04%的股权，与迈百瑞披露的13.02%的股权也略有出入。

（截图来自和元生物招股书）

供应商问题值得关注

查询多方公开资料后发现，迈百瑞的合作伙伴问题频发，或值得关注。

上海乐纯生物技术有限公司（以下简称：乐纯生物）是迈百瑞2021年、2022年前五大供应商之一。公开资料显示，2020年，乐纯生物因与赛多利斯斯泰迪北美有限公司因发明专利权纠纷被诉诸法庭。

（截图来自企查查）

此外，迈百瑞的大供应商还存在资格审查不合格的问题。

青岛逸鸿生物科技有限公司（以下简称：逸鸿生物）是迈百瑞2019-2021年前五大供应商之一，交易金额分别为727.64万元、767.13万元和1,899.09万元。

2021年4月19日，中国政府采购网发布的《青岛市产品质量监督检验研究院生物降解测试仪招标项目中标公告》显示，“青岛逸鸿生物科技有限公司”因“资格审查不合格”而未通过。企信网信息显示，逸鸿生物2021年年报披露的社保缴纳人数也仅为3人。

（截图来自中国政府采集网）

另外，西氏医药包装（中国）有限公司（以下简称：西氏医药）是迈百瑞2019年前五大供应商之一，2018年9月30日，西氏医药在青浦区市场监督管理局的抽检抽查中被执法人员当场责令停止使用未经检验合格的叉车，被要求采取措施进行整改，并提交书面整改报告。

（截图来自企查查）

募投项目或未批先动工

据招股书，本次IPO，迈百瑞拟募资16亿元用于生物医药创新中心及运营总部建设项目（以下简称：生物医药创新中心项目）和补充营运资金项目，其中生物医药创新中心项目总投资金额为16.2亿元，拟用募集资金11.2亿元。其中生物医药创新中心项目于2023年4月6日拿到环评批复。

但多方公开资料却显示，迈百瑞生物医药创新中心项目在拿到环评批复之前就已开工，迈百瑞的募投项目是否存在未批先建的情况需要进行核查。

据“苏州工业园区发布”公众号消息，2022年9月22日迈百瑞生物医药创新中心暨运营总部项目已在苏州工业园区顺利奠基。

（截图来自“苏州工业园区发布”公众号）

此外，迈百瑞披露的在建工程中，预算金额为16.20亿元的苏州全球创新中心赫然在列，根据预算金额及建设地点判断，此项目应该就是上文提到的生物医药创新中心项目。

据江苏省发展改革委员会官网3月6日消息，2023年2月9日，迈百瑞生物医药创新中心及运营总部开工建设。此时间也早于拿到环评批复的时间。

（截图来自江苏省发展改革委员会官网）

此外，招股书显示，生物医药创新中心项目拟建设地点位于苏州工业园区星龙街西、港田路南，用地面积 33,886.05 平方米，公司已以出让方式取得该土地的国有建设用地使用权证书。苏州工业园区管理委员会官网对上述土地的交易信息进行了公示，地块面积为33,886.05平方米，出让年限为30年。

奇怪的是，2023年2月2日，苏州工业园区管理委员会官网又公示了一块生物医药创新中心项目的临时用地，土地面积为2,023.32平方米，使用期限为2年，地点位于港田路南、星龙街西、港田工业坊东，此处用地并未在招股书中披露且为临时用地，或需要给出进一步的解释。

迈百瑞此次上会大考能否闯关成功，我们拭目以待并继续关注。

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