天天热讯:奥特维前次定增实控人浮盈1.5倍，子公司拖后腿且信披矛盾

来源：壹财信

作者：白 羽

【资料图】

奥特维（688516）2020年5月上市以来，股价自发行价23.28元/股曾一路冲上428.84元/股的高位，解禁期满后董事、持股5%以上股东的减持计划不断，而近期实控人也迎来了首发限售股解禁，暂未有发布减持公告。

短短三年里，奥特维通过IPO、2021年度向特定对象发行以及今年6月初刚通过审议的公开发行可转债事项合计募集/拟募集资金将近22亿元。

奥特维面临的一方面是业绩年年巨额增长、大额财务性投资遭问询，另一方面却是子公司纷纷“拖后腿”、负债压力居高难下，而最近奥特维再融资的前景又如何？

负债高企频频融资，实控人定增浮盈超1.5倍

首先来看一下奥特维报告期内的财务数据情况。

2019年-2022年，奥特维分别实现营业收入7.54亿元、11.44亿元、20.47亿元、35.40亿元，归属于上市公司股东的净利润分别为0.73亿元、1.55亿元、3.71亿元、7.13亿元；同期，资产负债率分别为67.28%、63.43%、66.65%、69.57%。

2019年-2022年，奥特维的应收账款及应收款项融资合计金额分别为5.68亿元、6.65亿元、10.80亿元、18.65亿元，分别占当期营业收入的75.34%、58.10%、52.77%、52.69%，尽管占比持续下降，但仍超过五成。同期，奥特维还存在存货积压的情况，各期存货占流动资产的比例分别为44.88%、45.75%、48.07%、50.72%。

2019年-2021年，奥特维的资产负债率超过同行均值10-19个百分点，流动比率与速动比率始终低于同行均值，应收账款周转率、存货周转率也不及同行均值。

奥特维IPO时募集资金总额为51,277.33万元，投入到生产基地建设项目以及研发中心项目当中，两项目分别于2022年5月和12月达到预定可使用状态，募集资金实际投资金额为47,207.77万元，结余4,019.56万元。

上市第二年，奥特维发布了《2021年度向特定对象发行A股股票募集说明书》，2022年4月，向特定对象发行事项通过上交所审核，奥特维仅向实控人之一的葛志勇发行新股7,704,608股，募集资金净额52,447.17万元。

向特定对象发行所募集的52,447.17万元分别投入高端智能装备研发及产业化、科技储备资金以及补充流动资金，截至2022年9月30日，实际投资金额分别为990.87万元、0万元、1,467.92万元，其余资金存放于募集资金专户和用于购买理财产品。

据奥特维公告，向特定对象（实控人葛志勇）发行股票的价格为70.39元/股，不低于定价基准日（2021年6月16日）前二十个交易日公司股票交易均价的80%。实际收到葛志勇汇入的全部申购资金时间为2022年8月22日，据同花顺数据，当月奥特维股票的收盘价为379.00元/股。

截至2023年6月2日下午收盘，奥特维股价仍达到173.20元/股，实控人葛志勇在奥特维向特定对象发行中所购股份市值达到约13.34亿元，较申购资金已增值151.78%。

多家子公司拖后腿，总资产披露自相矛盾

奥特维的子公司或拖累公司业绩。

据募集说明书，奥特维共有3家全资子公司和3家控股子公司，其中有5家子公司2021年度存在净利润亏损，合计亏损6,475.04万元。其中，全资子公司无锡奥特维智能装备有限公司（下称“智能装备公司”）资不抵债，当期净资产为-11,307.72万元。

最新披露的2022年年报显示，奥特维大部分子公司的经营亏损情况依旧，当年度有5家子公司合计亏损10,338.62万元。其中，智能装备公司资不抵债情况进一步恶化，当年度净资产为-15,078.82万元。

企查查显示，奥特维有31笔对外担保记录，主要是为智能装备公司、无锡松瓷机电有限公司（下称“松瓷机电”）等子公司的借款提供连带责任担保、保证担保。

值得注意的是，2021年至2022年，奥特维对子公司松瓷机电的持股由51%的控股变为了40.6258%的参股。

2021年4月1日，奥特维向松瓷机电出资4,371.43万元，取得其51%的股权，此次出资存在溢价，产生的商誉2,037.15万元。2021年-2022年，松瓷机电的账面净资产分别为3,966.80万元、2,296.93万元，对应51%和40.6258%的账面价值分别为2,023.07万元、933.15万元，较奥特维出资额分别减值53.72%、78.65%。收购后的两年，松瓷机电已合计亏损3,461.93万元，截至2022年末，奥特维暂未对此次收购形成的商誉计提减值。

2022年内，因松瓷机电的少数股东增资，奥特维持有松瓷机电的股份比例降至40.6258%，松瓷机电不再为合并报表范围内的主体。

募集说明书显示，截至2022年9月30日，奥特维不存在为合并报表范围外的主体提供担保的事项。但目前，奥特维向参股公司松瓷机电提供的担保已属于合并报表范围外的关联方担保情形。

据企查查，奥特维为松瓷机电提供担保显示的信息共有11条，公告时间均在2022年，涉及担保金额合计64,499.32万元。奥特维或应补充披露为松瓷机电提供担保的详情，并重新分析相关风险。

另外，募集说明书中披露的子公司财务数据对比奥特维2021年年报还存在矛盾。

奥特维2021年年报中，子公司智能装备公司的总资产为25,768.48万元，松瓷机电的总资产为22,431.67万元；募集说明书中，智能装备公司2021年的总资产为25,314.92万元，松瓷机电的总资产为22,461.67万元。但两公告披露的两家子公司净资产、净利润数据均一致，数据均由立信中联会计师审计，这一情况不知是何原因造成。

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