焦点快看：逾期贷款金额增长明显，张家港行资产质量仍需关注

作者｜徐龙捷编辑｜曹杰军

【资料图】

数据来源｜iFinD

4月末，张家港行（002839.SZ）发布2023年一季报。

根据一季报，2023年一季度张家港行实现营业收入11.92亿元，较上年同期减少0.64%；实现归母净利润5.09亿元，较上年同期增长17.42%。收入端出现负增长，但利润端继续高增。

受益于江浙地区的经济红利，整体来看区域内城商行、农商行业绩表现大多都可圈可点。张家港尽管是作为苏州的代管县级市，但其综合实力较强。根据《光明日报》发布的《2022年中国中小城市高质量发展指数研究成果》，张家港位列全国百强县市第三名。

整体来看，虽然张家港行在2022年依旧保持了收入利润的持续增长，但也暴露出不少问题。

营收增速创近五年新低，净利润继续增长

根据年报披露，2022年张家港行实现营业收入48.27亿元，较上年同期增长4.57%；实现归母净利润16.82亿元，较上年同期增长29%，利润增幅大大超过营收增速。

追溯张家港行近五年的历史表现，在收入绝对值上，张家港行实现了持续性的稳定增长，从2018年的29.99亿元增至2022年48.27亿元，复合年增长率为12.64%；从收入增速上说，张家港行的收入增速整体是呈现下降趋势的，自2019年达到28.48%的增速后，近三年张家港行均处于较低的增长速度，2022年增速不足5%，对比上年来说，增速已然是“腰斩”级别的缩水，增速低至近五年最低值。

利润方面，张家港行的表现可谓是十分亮眼。

近五年，张家港行的归母净利润持续增长，由2018年的8.35亿元增长至2022年的16.82亿元，复合年增长率为19.13%；并且，在2020年张家港行的利润增速跌至4.87%的低值后，在2021年迅速反弹，同比增长30.3%，2022年继续延续高增势头。

截至2023年4月27日，在已发布2022年年报的36家上市银行中，张家港行以29%的归母净利润增速排名全市场第二，仅低于苏农银行的29.42%；而营收增速则排到了全市场的第21名，两者之间差距较大。

对于在营收端的增速放缓，张家港行表示，一方面原因为连续多年营收高增所致基数较高；一方面原因则是为应对大行普惠下沉所导致的同业竞争，主动调节了经营策略。

非息收入增速放缓，手续费及佣金收入下降

根据同花顺iFinD，2022年张家港行利息收入为77.77亿元，较上年同期增长9.05%；非息收入为9.11亿元，较上年同期的9.25亿元下滑了0.14亿元，降幅为1.57%。

以近五年张家港行的历史数据来看，其非息收入一直处于波动之中。

整体来看，近五年张家港行的非息收入得到了较为不错的发展，由2018年的2.79亿元增至2022年9.11亿元，复合年增长率达到了34.42%。但同时也可以看出，张家港行的非息收入并不稳定，年与年之间存在着一定的波动，并且波动的差距十分明显。

2022年张家港行非息收入降低，具体来看，张家港行在手续费及佣金收入、净收入上出现了较为明显的下降。

根据年报披露，2022年张家港行实现手续费及佣金收入2.78亿元，较2021年同比降低18.87%；其中，结算与清算手续费为3402.55万元，同比降低4.11%；代理业务手续费为1.71亿元，同比降低了32.27%；电子银行手续费收入增长，由2021年的3011.47万元增至2022年的4754.9万元，大增57.89%。但总体来说，手续费及佣金净收入仍呈现降低趋势，由2021年的1.24亿元降低至4667.99万元，降幅达到62.43%。

张家港行在年报中解释称，“代理业务手续费较去年同期减少主要原因系代理理财业务收入减少所致；而净收入较去年同期减少主要原因系手续费收入负增长”。

资产规模保持增长，资本充足率持续减少

2022年，张家港行总资产为1875.33亿元，较2021年的1645.79亿元增长了13.95%。

截至4月27日，在已经发布2022年年报的36家上市银行中，张家港行排名第12位；进一步细化，农商行领域内，在已发布的年报的8家银行中，张家港行排名第三；张家港行高于目前（截至4月27日）11.18%的平均增速。

张家港行作为市场中规模最小的银行之一，在近五年内保持着整体增长的资产增速，资产规模由2018年时的刚刚超过1000亿元，到2022年的1875.33亿元，有望在近年内突破2000亿元规模。

但快速增长的资产规模也引起了张家港行资本充足率的下降。

在大多数情况下，银行可以通过调整资本充足率公式中的分子或是分母以保持或是达到一定的资本充足率水平。但在加速扩张的情况下，想要维持一定的资本充足率，银行往往通过不分配股息或是通过发行定增或是可转债等形式补充提高核心资本。

一方面，张家港行2017年1月上市后，已于2018年11月发行25亿元的可转债，以补充资本充足率；但另一方面，张家港行自上市来长期保持着较高的股利支付率。二者叠加之下，张家港行目前各级资本充足率正处在较低水平。

截至4月27日，已发布2022年年报的36家上市银行平均资本充足率为14.25%、平均一级资产充足率为11.66%、平均核心一级资本充足率为10.27%，张家港行各级资本充足率均低于市场均值，如进一步对比江苏省内城商行、农商行各级资本充足率指标，张家港行仍低于13.39%、11.1%、10.27%的区域平均值。

在资本充足率整体下降的情况，银行所持资产的质量就变得更为关键。

逾期贷款金额大幅提高

根据同花顺iFinD，张家港行2022年不良贷款率为0.89%，较2021年降低了0.06个百分点，张家港行远低于目前（截至4月27日）1.16%的市场平均值。

由于不良贷款率并非原生数据，而是经过银行修饰过的数据，所以继续引入广义不良率作为参考。广义不良率=不良贷款率+关注贷款率，一些银行倾向于把一些有问题的资产长期认定为关注类贷款，通过这一方法即可避免不良贷款率超标，隐藏不良贷款。

目前（截至4月27日），张家港行不良贷款率为0.89%，在36家股上市银行中排名第10位，不良贷款率高于省内的常熟银行、无锡银行、与苏州银行。

2022年张家港行关注率为1.5%，广义不良贷款为2.39%，排名由市场10名，降低至第15名。同时，无锡银行以1.12%的广义不良贷款率位列第一，在江浙地区城商行、农商行中，张家港行广义不良贷款率仅优于苏农银行与瑞丰银行。

2022年，张家港行逾期贷款总额为14.04亿元，而2021年逾期贷款金额则为8.98亿元，较上年同期增加了5.06亿元，同比增长56.38%。具体来看，短期逾期贷款金额增加最为明显，逾期1—90天贷款余额由2021年的3.58亿元增至2022年的8.07亿元，同比增长125.66%。

总的来说，逾期超90天以上贷款金额在不良贷款中的比例是在不断升高的，2020年仅为30.9%，2021年增至57.24%，2022年进一步增长至58.41%。

同时，张家港行的贷款迁徙率也有值得关注的地方，贷款迁徙率展现了贷款在不同分类之间迁徙的比例。

2022年，张家港行正常类贷款迁徙率由0.65%增至1.3；关注类贷款迁徙率由8.88%增至20.13%；次级类贷款迁徙率由42.88%增至45.16%，可疑类贷款迁徙率由6.04%大幅增至28.5%，贷款迁徙率均保持增长状态。

根据年报披露，2022年张家港行不良贷款余额为10.22亿元，2021年不良贷款余额为9.44亿元，则2022年不良贷款增量为0.78亿元，当期张家港行核销金额为9.33亿元，粗略计算2022年新生成不良贷款为10.11亿元；2021年，不良贷款余额为9.44亿元，增量为-0.51亿元，当期核销4.25亿元，新生成不良贷款为3.74亿元。

2022年新生成不良贷款10.11亿元，大幅高于2021年的3.74亿元；2021年新生成不良贷款率为0.37%，2022新生成不良率则增至0.88%，增幅明显。

睿蓝财讯出品

文章仅供参考 市场有风险 投资需谨慎

来源：机构派（ID：jgpai666）

标签：