讯息：酒讯智库｜烈酒巨头之争，中国白酒战力爆表

编者按：向“高”而生，从“优”而胜。白酒发展新周期下，“高端化转型”、“品牌升级”是当下行业两大发展主题。新的竞争主题下，是新的市场格局与消费需求，也酝酿着新的机遇、蕴藏着新的危机。大道在前，唯破不立！

酒讯方圆/文

【资料图】

买醉能有多奢侈？拥有二百八十多年酿酒艺术的马爹利、法国版“茅台镇”特产的轩尼诗、一只“路易十三”俘获土豪的人头马、全球销量第一的高档烈性洋酒百加得……没吃过龙肉，但都知道他们的肉有多贵。

很多人认知中，在饮酒上的享受，海外酒友堪称王者。毕竟，众星璀璨的奢侈烈酒品牌、形色各异的天价产品、各有特色的贵族品类，这些“奢华风”、“高端风”在国际烈酒市场是常态。好的酒不一定贵，但贵的酒定能贵出它的道理，比如悠久的酿造工艺、奢华的包装、独一无二的品牌故事、令人咋舌的营销手段等等。

你可能很难想象，“奢侈烈酒”是海外的一道靓丽风景线，但赏景的人却大多在中国。

图片来源：人头马官网

01

最有“钱途”的市场

最懂奢侈烈酒（单瓶均价在100美元以上的产品）的不一定是中国人，但国际葡萄酒与烈酒研究机构IWSR的数据却表明：最爱消费奢侈烈酒的却是中国人。该机构最新研究数据显示，中国是国际奢侈烈酒（不包括白酒）的最大市场，占全球超过30%的市场份额。

也就是说，除开消费白酒，中国人还在国际烈酒市场消耗了超过三成的奢侈烈酒。

要知道，全球奢侈烈酒市场最主要的支撑源自于中国、美国、旅游零售三大市场，它们占比全球市场的合计份额为65%。而这之中，中国就切了一半蛋糕。

“奢侈烈酒”一看就是“有钱人”的消费路数，而中国奢侈烈酒市场的增长实际上也得益于中国有钱人数量的增长。

胡润百富发布的《2022中国高净值人群家族传承报告》显示，中国净资产超过600万元的“富裕”家庭数量为508万户，这之中，206万户“高净值”家庭净资产超过千万元，13万户“超高净值”家庭净资产超过亿元。并且，中国高净值家庭的财富总资产从2020年的126万亿上升到2021年的160万亿。

市场里有钱可赚，生意人不能不来捞一笔。近几年，国外烈酒在中国增长规模也是肉眼可见的。酒类进出口商分会的数据显示，2021年，中国烈酒进口额达到了25.03亿美元（约合174.63亿元），同比增长66.91%；占比进口酒类的规模从2017年的23.98%提升至2021年的45.57%。烈酒已占据进口酒类的半壁江山。

中国消费者耳熟能详的白兰地、威士忌、朗姆酒等自然是热门品类，这之中，更是不乏人头马、轩尼诗、马爹利等大型烈酒集团，这些名品洋酒在整个中国进口烈酒市场的份额超过了60%。

中国烈酒市场的成长性，也带动了在中国市场大施拳脚的国际烈酒巨头。2022年上半财年（2021年7月1日-2021年12月31日）在包括中国在内的亚洲及其他地区增长16%，保乐力加将这份成长的功绩归功于美国及中国等市场；帝亚吉欧2022财年上半年在亚太地区市场增长13%，这也是中国和印度市场的迅猛增长推动。

图片来源：帝亚吉欧官网

02

白酒VS国际烈酒

有战斗力的不只是中国有钱人，还有中国的白酒。毕竟，中国人谈烈酒，必然少不了白酒。如果加上白酒，中国市场的奢侈烈酒份额则更上一层楼。数据显示，2021年，白酒在国际奢侈烈酒市场（单瓶均价在100美元以上的产品）占据了84%的市场份额。

酒讯智库在《酒讯智库｜最接近“奢侈品”的中国品牌，贵州茅台还差啥？》一文中曾提到，茅台作为“中国唯一能够称得上奢侈品的品牌”与国际市场的奢侈品品牌仍有差距，但在国际烈酒市场，对于“奢侈”的定义则宽泛得多，这一点从中国白酒在国际奢侈烈酒市场的占有率便可得到佐证。

参照国际葡萄酒与烈酒研究机构IWSR最新发布的《2022奢侈烈酒战略研究》给出的定义——单瓶均价在100美元以上的产品即可称之为“奢侈烈酒”。这个价格划分正好与中国白酒市场的高端酒价格档位匹配。

行业预测数据显示，2021年，中国千元价格带的白酒（最匹配“奢侈烈酒”定价的价格带）市场规模在1200亿-1400亿元，复合增速达到20%以上。照此计算，国际奢侈烈酒市场的规模至少在1400亿-1700亿元左右。

这还不是中国白酒的全部战斗力。研究数据显示，2021年，中国次高端白酒行业规模逼近800亿元，同比增速高达40%。这之中，除了头部已经满足“奢侈烈酒”定价标准的部分白酒，还有大量的“潜力股”在中国白酒产业高端化转型的过程中向千元价格带奋进冲刺，这也就意味着中国白酒中的“奢侈烈酒”将进一步扩大市场规模。

比如，仅在千元价格带，市场上已形成规模化的产品从原来的普五、国窖1573、青花郎、洋河梦9等4家主流玩家，又新增了茅台1935、君品习酒、青花30复兴版、酒鬼内参等4家。在此之外，还有各玩家的扩产提质，这些都在支撑中国白酒在奢侈烈酒市场的主导力。

相对而言，不包含白酒的奢侈烈酒市场的增速就稍显逊色。2016年至2021年间，该市场销售额以9%的复合增长率增长。国际葡萄酒与烈酒研究所预测，接下来5年奢侈烈酒的增长率将较上一个5年低。

数据来源：酒讯智库整理

03

全球“三大势力”

单从品牌来看，中国白酒和国际烈酒之间的比拼中，同样有着自己的优势。

在国际奢侈烈酒市场，帝亚吉欧和保乐力加绝对是主力中的主力。其中，帝亚吉欧旗下包含尊尼获加（JohnnieWalker）、珍宝（J&B）、温莎（Windsor）等众多知名烈酒品牌，保乐力加旗下的马爹利（Martell）、皇家礼炮（Royal Salute）、芝华士（Chivas Regal）等烈酒品牌同样享誉国际。

若要与国际烈酒集团比拼战力，中国白酒品牌确实能拿出几个能打的。参照全球权威品牌价值评估机构Brand Finance在英国伦敦发布《Brand Finance2022年度全球最具价值烈酒品牌50强》榜单，中国白酒茅台、五粮液、泸州老窖、洋河包揽前四名。除此之外，还有杏花村、古井贡酒、舍得、酒鬼酒、迎驾、衡水老白干等品牌也跻身榜单。

中国白酒看高端，高端白酒看茅台。奢侈烈酒的战斗，茅台可以请战。

数据来源：酒讯智库整理

从规模上来看，贵州茅台、帝亚吉欧、保乐力加的年营收规模分别为1094.64亿元、1079.7亿元、619.21亿元，贵州茅台和帝亚吉欧规模相当，保乐力加的营收规模与中国第二大白酒集团五粮液（662.09亿元）相当。

净利润方面，三大烈酒集团的规模分别为524.6亿元、314.56亿元、177.47亿元。同等规模下，贵州茅台的净利润是帝亚吉欧的1.7倍。

别看国际烈酒品牌动辄几万、十几万一瓶的豪奢烈酒出现在大众视野中，但实际上中国白酒的盈利能力确实是强于国际烈酒的。进一步从毛利率来看，贵州茅台不用多说，常年保持在90%以上，帝亚吉欧则差不多在75%左右，保乐力加次之，约在70%左右。

从毛利率来看，帝亚吉欧与保乐力加的盈利能力与国内次高端、区域白酒企业的高档酒相当。

以2021年为例，上市白酒企业中高端酒/中高端酒毛利率在51.8%-94.03之间。其中，贵州茅台（94.03%）、泸州老窖（90.34%）、舍得酒业（87.3%）、五粮液（85.59%）、水井坊（85.06%）、古井贡酒（83.2%）、今世缘（82.6%）、洋河股份（81.28%）、酒鬼酒（80.71%）在80%以上。

与帝亚吉欧与保乐力加同水平的山西汾酒（76.55%）、迎驾贡酒（76.13%）、口子窖（75.18%）、岩石股份（73.64%）、天佑德酒（72.52%）、顺鑫农业（71.58%）、金徽酒（70.17%）则保持在70%左右，在整个白酒板块属于中下游水平。

当然，从国际知名度来讲，飞天茅台或许比不上尊尼获加、马爹利、轩尼诗这些在“奢侈”领域深耕多年的老品牌，“奢侈白酒”还有许多软实力要修炼。但基于中国白酒的历史底蕴和广大中国消费者的认可，中国白酒从硬实力来说已经具备与奢侈洋酒们的一战之力。

要客研究院院长、高端消费产业专家周婷对酒讯智库表示，中国一定会产生很多知名高端白酒品牌，甚至有机会产生超越茅台的知名白酒品牌，或白酒领域的奢侈品牌。中国白酒高端化，将有利于中国白酒出海、白酒文化输出。

同时周婷也强调，消费全球化是趋势，但是全球化消费的基础是优质的产品和服务，评价的标准是最高端、最奢侈品化的品牌，中国白酒“只有高端化，才能全球化”。高端化不仅是中国白酒行业未来发展趋势，也是全球消费领域的必然趋势。

用新闻视角鉴往知来，于酒业之变一览乾坤。酒讯智库专注于数据跟踪中国白酒的历史发展规律和创新变革路径，从新颖的角度研究中国白酒的发展特色，以独特的思维研判中国白酒竞争形势。

转载说明：禁止未经授权转载或改编，否则依法追究。

标签： 贵州茅台 数据显示