今日热搜：满帮集团放贷业务近三个季度增速明显：被用户投诉称年利率达36%

来源：金融虎网 作者：乐金

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近日，数字货运平台满帮集团(NYSE: YMM)公布截至2022年9月30日的第三季度未经审计的财务业绩显示，总净收入为18.886亿元人民币(合2.542亿美元)，较2021年同期的12.417亿元人民币增长45.7%；净利润为3.955亿元人民币(合5560万美元)，而2021年同期净亏损为1.783亿元人民币；非美国公认会计准则调整的净利润为4.93亿元人民币(合6930万美元)，而2021年同期经非公认会计准则调整的净亏损为470万元人民币。

运营数据方面，2022年第三季度，交易总额(“GTV”)达到696亿元人民币(98亿美元)，较2021年同期的673亿元人民币增长3.5%。2022年第三季度已完成订单达到3350万份，比2021年同期的3530万份减少5.4%。2022年第三季度托运人平均mau达到185万，比2021年同期的161万增加了15.2%。

小贷业务近三个季度增速明显：Q3促增值服务收入大增88%

值得注意的是，第三季度，满帮集团包括金融小贷业务的增值服务收入同比大增88.2%至2.945亿元。满帮集团表示，主要归功于信贷解决方案收入的增加。据金融虎网了解，关于信贷解决方案，满帮此前披露，其主要以自有资本为现金信贷解决方案提供资金，同时也有第三方机构为贷款提供资金。其部分金融业务通过旗下货车帮小贷公司来完成。

据满帮官网显示，其增值业务主要是与平台业务联动，依托平台大数据及场景，为司机和货主提供快速便捷的金融、ETC、新车广告、保险等多种增值服务。包括：提供全生态金融解决方案，满足用户在金融方面的需求，把普惠金融落到实处，提升平台交易闭环，升级信用体系；与多家高速公路公司合作，代理发行ETC卡；携手一汽解放推出定义卡车，重新定义卡车生产模式，共挖车联数据“钻石矿”，增加物流生态深度及广度；通过保险，深入融合各业务场景，解决货主司机在车货匹配中存在的风险和信息不对称，为全平台业务保驾护航。

从第三季度财报来看，包含金融业务的增值服务板块收入约占满帮总收入的15.6%，主要是为其主业提供辅助，在其整体业务中占比并不算高。

在满帮小额贷款业务收入大增的背后，另一方面体现的则是货车司机群体当下对“现金”的需求呈现增势，近三个季度，满帮增值服务收入的增速分别为24.4%、43.7%和88%。2021年三季度，满帮集团增值服务板块收入下滑至1.565亿元，在当季总收入12.4亿的比例降至12.6%。今年第一季度其增值服务板块收入2.14亿元，较去年同期的1.72亿元增长24.4%；二季度，其增值服务板块收入2.604亿元，较2021年同期的1.812亿元增加43.7%。增长均主要源于信贷解决方案的收入增加。

天眼查APP显示，除了小贷公司，满帮集团还有多家从事金融业务的关联公司，如天津满运融资租赁有限公司、天津满运商业保理有限公司、贵州帮货车融资担保有限公司和贵阳山恩保险经纪有限公司等。

金融虎网注意到，今年以来，货车帮小贷已进行了两次增资。今年1月28日，该公司注册资本由8亿元增至15亿元。10月19日，其注册资本又增至20亿元。其股东成都运力科技有限公司、贵阳货车帮科技有限公司的持股比例变更为75%、25%；公司经营范围新增贷款资产转让。贵州货车帮小额贷款有限公司成立于2016年12月，法定代表人为钱正菊。

需要指出的是，虽然已增资至20亿元，但满帮集团小贷业务还尚未满足“跨省经营”的资格。根据2020年11月发布的《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》，跨省级行政区域经营网络小额贷款业务的小额贷款公司的注册资本不低于50亿元，且为一次性实缴货币资本。因此，若要跨省经营、全国展业为货车司机提供贷款业务，其网络小贷未来必须将注册资本增至50亿元以上。

货车帮小贷官网显示，其为满帮旗下金融服务平台，服务于司机及货主。其依托平台大数据及场景，货车帮小贷为司机和货主提供ETC、加油、轮胎白条、满运贷、司机贷等多种金融服务。司机贷是面向司机个人提供的小额贷款，用于如维修保养、运输途中的食宿等的自主支付，补充货车司机群体在满帮平台外的经营垫资需求。司机白条，是面向司机个人提供的针对包括ETC、加油、购买保险、购买轮胎等特定场景的小额贷款，贷款资金受托支付给场景的供应商。满运贷是面向货主提供运费交易场景的垫资经营需求的小额贷款，用于支付司机运营。

不过，满帮于2019年终止了一些现金贷产品，并且由于新冠疫情和监管政策趋紧开始执行更严格的放贷政策。另据媒体此前报道，满帮平台上面向货主的贷款产品已下架，目前只有面向司机的贷款产品。司机贷与司机白条的利率都是每天0.1%，贷款额度每个用户会有不同，取决于审批结果，每个月有固定还款日。司机贷与司机白条的区别在于， 司机贷可以把钱取出，而白条只能用于消费，不能提现。满帮的贷款服务不限地区，全国的司机都可以申请使用。

金融虎网还注意到，去年4月，有用户向地方监管投诉“贵州货车帮放高利贷”问题。贵州省地方金融监督管理局在回复中表示：“根据该局职能职责规定，负责监管地方金融组织，银行机构不在其监管范围内。建议向贵州银保监局咨询。同时，如您发现贵州货车帮相关高利贷违法犯罪线索可直接向公安机关报案。”。

据黑猫平台信息显示，近30天，货车帮投诉量为37条，已完成6条。历史累计投诉量为1480条。其中，有关贷款业务的相关投诉均为利率、逾期罚金较高和催收问题。金融虎网注意到，今年5月，有用户投诉称：“货车帮司机贷，我贷了8000，一年利息要1800”。根据该用户贴出的分期还款截图计算，其利率已达36%。

另有多名用户投诉称，货车帮司机贷贷款利息太高近36%。据了解，当前，国内消金和小贷机构的利率总体均处于下行趋势，大多少持牌消金机构以将年利率控制在24%以下。显然，针对货车司机群体，推出较高的借贷成本产品，并不符合满帮集团官网宣称的“把普惠金融落到实处”一辞。

交易佣金和增值服务板块收入增速明显

回到第三季度财报，从收入构成来看，2022年第三季度，来自货运匹配服务的收入为15.14亿元人民币(合2.128亿美元)，较2021年同期的10.8520亿元人民币增长39.5%，增加的主要原因是其货运经纪服务收入增加，以及交易佣金迅速增长；货运经纪服务收入为9.041亿元人民币(合1.271亿美元)，较2021年同期的6.892亿元人民币增长31.2%，主要受用户渗透率提高导致交易量持续增长的推动；货运挂牌服务收入为2.197亿元人民币（3090万美元），较2021同期的2.137亿元人民币增长2.8%，主要原因是付费会员总数增加。

第三季度，交易佣金收入达3.902亿元人民币（5490万美元），较2021同期的1.822亿元人民币增长114.1%，主要原因是受受委托GTV渗透率持续提升的推动；增值服务收入为2.945亿元人民币(合4140万美元)，较2021年同期的1.565亿元人民币增长88.2%，主要归功于信贷解决方案收入的增加。

在成本方面，收入成本(分别包括截至2021年9月30日和2022年9月30日的三个月增值税扣除增值税后的6.667亿元和6.878亿元)。2022年第三季度的收入成本为9.53亿元人民币(1.34亿美元)，而2021年同期为8.421亿元人民币。增加的主要原因是增值税、相关附加税和其他税收成本增加，以及扣除政府部门退税。扣除退税后的税收相关成本总计8.667亿元人民币，较2021年同期的7.689亿元人民币增长12.7%，主要原因是涉及货运经纪服务的交易活动增加。

2022年第三季度的销售和营销费用为2.329亿元人民币(合3270万美元)，而2021年同期为1.906亿元人民币。这一增长主要是由于销售和营销人员增加所导致的工资和福利支出的增加。

一般和行政费用为2.066亿元人民币(合2900万美元)，而2021年同期为1.9亿元人民币。增加的主要原因是专业服务费增加，以及由于一般和行政人员人数增加，薪金和福利费用增加。研发费用为2.266亿元人民币(合3190万美元)，而2021年同期为2.029亿元人民币。这一增长主要是由于研发人员增加导致工资和福利支出增加。

2022年第三季度，满帮集团的运营收入为1.417亿元人民币(1990万美元)，而2021年同期的运营亏损为2.07亿元人民币。

尽管2019冠状病毒病(COVID-19)疫情预计会对该期间的交易量产生影响，但满帮公司预计其2022年第四季度的总净收入将在17.9亿元至18.8亿元之间，同比增长约25.2%至31.5%。这些预测反映了公司对市场和经营状况的当前和初步看法。

满帮董事长兼CEO张晖评论称：“随着2022年6月运满满和货车帮APP上新用户注册的恢复，我们继续升级产品功能并提高货运匹配效率，使我们能够通过高质量用户的不断贡献来控制不断增长的用户群。我们还不断加强运营，以确保完全符合监管要求。”我们不知道到目前为止任何正在进行的政府调查或受到任何可能严重影响我们的业务、财务状况或运营结果的行政处罚。”

满帮首席财务官蔡翀补充说:“面对第三季度动荡的宏观经济和极端天气条件，我们很高兴我们的业务继续增长，并专注于我们的盈利之路。我们第三季度的总净收入超过了之前指引的上限，同比增长45.7%，达到18亿元人民币。与此同时，我们在优化成本结构和最大化运营效率方面的努力取得了积极成效，非公认会计准则调整后的净利润达到4.93亿元人民币，而去年同期非公认会计准则调整后的净亏损为470万元人民币。展望未来，我们将继续致力于投资平台基础设施，优化用户组成，扩大物流网络，进一步在可持续的基础上充分发挥我们的盈利潜力。”。

CEO称恢复注册后已基本达到暂停前水平

金融虎还注意到，针对分析师的提问恢复注册后的情况，张晖在电话会议中表示，自从恢复新用户注册以来，托运人和卡车司机用户群都显着增长。就新登记的托运人用户档案而言，大多数是相对中低频的直接托运人。截至目前，日均新增登记数量已实现常态化增长，无论是新托运人还是货车司机基本恢复到暂停登记前的水平。

蔡翀在财报电话会议中透露，尽管第三季度需求疲软，夏季特别炎热，卡车司机接受货运订单的意愿降低，但第三季度的平均履行率达到约25%，环比增长4个百分点。在6月底，运满满和货车帮应用程序完全恢复用户注册后，新托运人和卡车乘务员数量激增。在第三季度，平均每月活跃的托运人和每月活跃的卡车司机响应订单分别比上一季度增加了30万和20万。

蔡翀还称，到10月底，已使登记失败的近200万新的托运人和卡车司机重新登记，重新登记率显著上升。未来，将继续专注于优化用户体验，从而转化和留住更多长期用户。我们相信，为我们不断扩大和日益多样化的用户群提供更广泛的有效产品和解决方案，将是我们实现可持续、高质量增长的关键。

此外，为改善用户体验以支持用户增长和提高参与度所做了哪些努力？蔡翀表示，在第三季度，每个业务部门都建立了专门的用户体验团队，对业务规则进行系统化，优化产品功能，并在内部解决用户体验问题，这再次改善了用户体验和我们的声誉。截至第三季度末，所有业务部门的用户投诉率均大幅下降。展望未来，将继续努力改善用户体验，特别关注建立客户服务问答数据库，并标准化我们处理客户服务请求的操作机制。

据了解，满帮集团已经在全国范围内成功实施了托运人评级系统，并在第三季度升级了该系统。升级使卡车司机能够更精确地评估托运人的行为，包括已履行订单的数量、履行和取消率等，使他们能够对订单过账的质量进行更全面的评估。满帮集团表示，经过六个月的试点运营，增强的托运人评级系统得到了托运人和卡车司机的广泛认可，导致对托运人的投诉率下降了5.8%，整体订单取消率下降了8.5%。

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