趣丸集团招股书“失效”，旗下TT语音已下架，收入支柱“塌”了？

2022年4月20日，贝多财经从港交所披露易了解到，移动语音社交平台TT语音的母公司——趣丸集团因超过6个月未能通过聆讯或招股，对应的上市申请材料已经“失效”，目前无法正常查看或下载。

这意味着，趣丸集团首次冲刺港交所上市遇挫。另据贝多财经了解并验证，趣丸集团旗下TT语音在苹果应用商店（App Store）以及各大安卓应用商店均已无法更新下载，且搜索“TT语音”均无法查询到该软件。

此外，在TT语音官网查询亦无法下载安卓、苹果版本，仅可下载PC版。换句话说，TT语音已经在各大应用商店下架。对此，TT语音人工客服称，“下架是为了配合各大应用商店的技术要求，进行产品升级优化，现有用户的功能一切正常。”

TT语音已在各大应用商店下架

经查询可知，TT语音已于早前下架，至今尚未重新上架。特别说明的是，新京报贝壳财经、新闻晨报等曾在2021年9月7日报道称，包括“Hello语音”“小鹿陪玩”“比心”在内的多款陪玩类软件被无限期下架，且得到了接近应用商店的人士确认。

贝多财经也曾在2021年9月撰文指出，广州趣丸网络科技有限公司（即“趣丸网络”）开发的TT语音也在提供语音聊天和陪玩服务。在笔者看来，该软件（TT语音）后续不排除被要求下架整改的可能性。

另据了解，TT语音还曾在2021年7月被工信部点名。根据工信部发布的《关于侵害用户权益行为的APP通报（2021年第6批，总第15批）》，TT语音（5.5.10-14870）涉及的问题为“违规收集个人信息”。

同年10月19日，TT语音便以“趣丸集团”为主体在港交所递交上市申请材料。据招股书介绍，趣丸集团是一家集即时语音、游戏社交、电子竞技、游戏联运发行等业务于一体的创新型互联网企业。

特别说明的是，趣丸集团在招股书中称，其旗下平台曾经遭受政府部门勒令整改，包括通知苹果及安卓应用商店暂停下载该公司的TT语音应用。同时，工信部要求TT语音加强数据隐私保护措施，但未对其进行处罚。

与之对应的是，2019年8月，中央网信办通知应用商店暂停下载TT语音应用。经过三个月的整改后，TT语音重新上架。时隔两年有余，TT语音再度从各大应用商店中“消失”， 欢聚集团旗下Hello语音、虎牙旗下的小鹿陪玩等亦是如此。

趣丸集团还在招股书中提示风险时称，“我们的移动应用程序可能再次被无限期地从所有应用商店暂停，且我们可能受到其他整改命令或处罚，并在中国受到更严格的监管审查，从而对我们的业务、财务状况及业务前景产生重大不利影响”。

宋克持股约36%，腾讯等为股东

招股书显示，趣丸集团旗下主要产品——TT语音是国内领先的游戏社交平台，通过精准定位“Z世代”用户群体的个性化需求，利用多元化的互动场景为他们提供游戏社交服务，用技术打破陌生的界限，满足用户游戏场景内外的社交需求。

据了解，TT语音是《王者荣耀》《英雄联盟手游》和《和平精英》等游戏的官方合作伙伴。据招股书介绍，最初，TT语音的定位只是一款游戏语音工具。2018年起，TT语音开始向游戏社交领域扩张，陆续增设了语音直播、扩列聊天、动态等功能。

截至2021年6月30日，TT语音超过90%的用户年龄在30岁或以下。于2021年上半年期间，趣丸集团的用户平均每天在其语音聊天室花费大约158分钟，且用户平均每天发起超过85万个语音聊天室，与2020年同期相比增长45.6%。

据弗若斯特沙利文的资料，按2021年上半年的平均月活跃用户计算，趣丸集团是中国最大的移动语音社交平台。与之对应的是，2021年上半年，TT语音的平均月活跃用户达1620万人，平均月付费用户达82.68万人。

在本次上市前的股权架构中，TT语音创始人、CEO宋克旗下SK Family Trust通过Vanker、Funplus分别持股12.28%、23.67%，合计持有该公司35.95%的股份。同时，经纬中国、兰馨亚洲、腾讯也均持有该公司股份。

自成立以来，TT语音曾获得多轮融资，投资方包括星辉投资、经纬中国、兰馨亚洲等，最近一笔是2021年初。就在2021年2月，36氪还报道称，趣玩网络（TT语音）于近期完成总金额为1亿美元的B轮系列融资。

“增量降质”，付费率接连走低

2018年、2019年、2020年和2021年上半年，趣丸集团的营收分别为4.33亿元、8.36亿元、14.93亿元和11.73亿元，净利润分别为0.13亿元、1.31亿元、-1.54亿元和-9.89亿元，其经调整净利润分别为0.53亿元、1.42亿、1.51亿元和0.042亿元（419.5万元）。

经计算可知，趣丸集团2020年上半年经调整后的净利润为7139.8万元。这意味着，趣丸集团2021年上半年的调整后净利润同比下降94.12%。同期，该公司的营收则同比增长94.92%，出现“增收不增利”的情形。

随着规模的增长，趣丸集团的各项开支也在飙升。其中，销售及营销开支由2018年的1.64亿元增至2019年的2.69亿元，并进一步增加至2020年的6.00亿元。2021年上半年，趣丸集团的销售及营销为5.32亿元，基本和2020年度持平。

报告期内，TT语音的平均月活跃用户分别为220万、540万、1230万和1620万，平均月付费用户分别为16.19万、38.56万、64.39万和82.68万，整体保持上涨。但付费用户增速略逊一筹，致使付费率由2018年的7.3%逐步降至2021年上半年的5.1%。

对此，趣丸集团在招股书中称，公司早期阶段一直主要专注于用户群的增长，以期长期培养用户的消费习惯及付费意愿。而月活跃用户的增长速度大幅超过月付费用户的增长速度，导致付费率有所下降。

趣丸集团在提示风险时表示，该公司业务短期内将继续依赖自付费用户收取的收入，但付费用户数量或ARPU值（每名付费用户平均支出）的下降都将对公司业绩产生严重不利影响，而且用户支出等重要变量并不可控。

据媒体报道，艾媒咨询CEO张毅认为，游戏陪玩有一定的商业价值，但争议还是比较多，相关企业需要在商业模式设计、社会责任履行、产品和收入模式引导以及用户教育等方面做很多工作。若企业没有做好，在进行监管后，就会对业绩产生影响。

而今，TT语音在各大应用商店下架，如何实现稳定增长？

内容来源：贝多财经

作者：区长

标签： 年上半年 活跃用户 不利影响