晨星：阿里巴巴云业务收入预期看起来颇为强劲 上调公司目标价-今日报

(资料图)

晨星公司分析师 Chelsey Tam表示，随着数据中心投资的增加、语言模型的广泛应用以及与英伟达的合作，阿里巴巴的云业务收入有望进一步增长。她预测未来三年公司的资本支出将占收入的 15%，这将使未来十年的云业务收入较此前的预测增长 11%。她将中期调整后的息税折旧及摊销前利润（EBITA）利润率预期从 21.3%上调至 22.6%。 Chelsey Tam认为，Qwen 在中国有望成为“人工智能时代的安卓系统”。晨星公司上调了阿里巴巴美国存托股票和 H 股的估值，上调 49%至 267 美元和 260 港元，理由包括更强的云业务利润和人工智能驱动的增长。 

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