国海富兰克林基金规模缩水160亿，今年上半年净利润降逾两成

自去年业绩下滑后，国海富兰克林基金在今年上半年净利润再降23.84%，背后是公募管理规模持续下滑，其中权益产品规模下降幅度较大。

文/每日财报 楚风

(资料图片)

随着上市公司陆续披露半年报，部分基金公司的业绩状况也浮出水面。国海证券披露2023年中报显示，国海富兰克林基金实现营收与净利润双降。事实上，国海富兰克林基金在2022年业绩就处于下滑态势。

在业绩下滑的同时，国海富兰克林基金的管理规模也出现较大幅度缩水。数据显示，其管理规模高点是在2022年第三季度，彼时规模达到876.99亿元，此后就持续下降。今年第二季度，国海富兰克林基金的管理规模较高点已减少约160亿元。

《每日财报》注意到，尽管国海富兰克林基金的管理规模在2022年第三季度达到历史高点，但是业绩在当年上半年就已经开始下降，背后是股票产品规模大幅减少。固收产品增长对总规模有所弥补，但是两类产品的收费标准不同。

股票产品规模减少与国富沪港深成长精选股票的关系较大。2021年上半年，该产品规模一度超过百亿，后续规模就持续大幅减少，当前规模剩余不足17亿元。近两年来，该产品净值亏损43.59%。

业绩下滑或因规模缩水

自去年业绩下滑后，国海富兰克林基金净利润再降逾两成。据国海证券披露的2023年中报，国海富兰克林基金实现营收为3.37亿元，同比下滑9.49%；实现净利润为9847万元，同比下滑23.84%。

数据显示，国海富兰克林基金业绩在2021年达到历史高点，彼时实现营收与净利润分别为8.15亿元2.67亿元，到2022年营收与净利润就分别下降至7.31亿元和2.45亿元，下降幅度分别为10.29%和8.15%。

《每日财报》注意到，去年以来国海富兰克林基金业绩持续下滑，或与公募管理规模出现较大幅度缩水有关。据同花顺iFinD数据，其管理规模在2022年第三季度为887.85亿元，达到公司成立以来最高水平；到2022年末，其管理规模减少至820.14亿元，单季度缩水67.71亿元。

今年上半年，国海富兰克林基金的管理规模连续两个季度缩水，第二季度规模降至727.43亿元，累计减少92.41亿元。相较于2022年第三季度高点，其管理规模已累计缩水160.12亿元。

值得注意的是，尽管国海富兰克林基金的管理规模在2022年第三季度达到历史顶点，但是业绩在当年上半年就开始下滑。公告显示，公司在2022年上半年实现营收与净利润分别为3.72亿元和1.30亿元，分别同比下降7.82%和3.49%。

从规模变动来看，国海富兰克林基金在2021年业绩水平较好，其中一大因素是股票产品规模大增。2021年第一季度和第二季度，股票产品管理规模分别达到174.20亿元和180.60亿元。

2021年第二季度后，股票产品的管理规模就持续下滑，2022第一季度就跌破百亿元，降至83.48亿元，第二季度降至80.49亿元，较高点减少百亿元；到今年第二季度，股票产品规模降至63.48亿元。

（数据来源：同花顺iFinD，国海富兰克林基金旗下股票产品管理规模变化）

国海富兰克林基金在2022年上半年规模继续增长，主要是有混合产品和固收产品作为补充，两类产品规模分别增加48.82亿元和87.38亿元。众所周知，不同类型产品的收费标准有所不同，股票产品的管理费率更高。

到2022年第二季度，国海富兰克林基金的混合产品也到达历史高点的342.01亿元，此后就开始下滑；今年第二季度，混合产品规模降至221.88亿元，较高点累计缩水130.13亿元。其总规模在2022年第三季度得到补充，主要是由于货币产品规模增加。

（数据来源：同花顺iFinD，国海富兰克林基金旗下混合产品管理规模变化）

国富沪港深规模大起大落

国海富兰克林基金旗下股票产品规模大幅下滑，与一只产品关系较大，那便是国富沪港深成长精选股票。该产品规模曾一度突破百亿元，后续规模就持续下滑，尽管增加了C份额，但是合计规模仍不足17亿元。

数据显示，国富沪港深成长精选股票成立于2016年1月份，成立时规模还不到1亿元。到2020年结构性牛市期间，该产品规模迎来爆发，先是在当年第一季度突破10亿元，到当年末就突破50亿元。

2021年第一季度和第二季度，国富沪港深成长精选股票的管理规模突破百亿元，分别达到113.25亿元和110.61亿元。此阶段，也是国海富兰克林基金旗下股票产品的历史高点。

自2021年第三季度起，国富沪港深成长精选股票的管理规模连续9个季度下降，A份额在今年第二季度已降至16.57亿元。该产品在今年3月份增添C份额，但是规模仅为0.40亿元。

（数据来源：天天基金网，国富沪港深成长精选股票管理规模变化）

《每日财报》注意到，另一方面，国富沪港深成长精选股票的机构投资者在大举撤退。2021年中期，该产品机构投资者持有份额为28.64亿份，占比达到73.44%；2022年中期，机构投资者持有份额降至9.43亿份，占比57.65%；2022年末，机构投资者持有份额降至5.66亿份，已低于个人投资者份额的6.57亿份。

近两年来港股市场大幅走弱，国富沪港深成长精选股票业绩也亏损惨重。截至8月15日，该产品近两年来净值亏损43.59%，近1年来亦亏损23.00%。

国富沪港深成长精选股票的基金经理是徐成。徐成自2017年7月开始管理该产品，至今累计任职5.82年。徐成调仓换股较为频繁，前十大重仓股频繁更换，其中港股是重点投资方向。

今年第二季度，该产品将前十大重仓股中的6只更换，加大对TMT板块的投资。不过7月份以来，TMT板块明显回调，该产品今年来亏损11.17%，净值再创年内新低。

国海富兰克林基金成立于2004年11月，是较早成立的基金公司，当前管理规模已低于同期成立的同行。近两年，国海富兰克林基金的管理规模持续缩水，尤其是权益规模下降幅度较大，或为公司业绩下滑的重要因素。

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