兴业基金刘方旭年内产品全线负收益，业绩不佳或难保“一哥”|全球观热点

来源：壹财信

(资料图)

作者：苏向前

2023上半年的股市走势极致分化，如果没有人工智能的划时代突破，或许股市前六个月都没有任何一条可以支撑门面的主线。即便AI如火如荼，毕竟能够精准布局这一前沿科技主题的基金产品仅是少数，多数权益产品上半年成绩并不及格。

尤其，部分基金公司的权益一哥也在这样的变化中迷失，比如排名前三十位的兴业基金的权益“一哥”刘方旭。天天基金网显示，这位累计任职时间超过七年半的基金经理老将，目前在兴业基金总共管理4只产品，但是合计的管理规模不到35亿元，特别是2023年到目前为止，这四只基金的年内净值增长率均为负数。

唯一任职回报翻番产品

兴业国企改革疑错过中特估

作为刘方旭最早管理的产品，兴业国企改革两类份额在一季度末的合计规模还不到2.8亿元，虽然在他管理期间的任职回报已经实现了翻倍，但是今年的业绩表现欠佳。到端午节前最后一个交易日，A类份额的年内业绩为-3.44%，C类份额的年内业绩为-3.53%。

原本今年中特估长时间的大红大紫，兴业国企改革的主题与之非常贴近，但是基金的净值表现却让人大跌眼镜，非但没有出类拔萃的表现，甚至连不亏这一基本要求都没有做到。由于目前基金二季报为时尚早，因此我们只能通过基金一季报大体推断原因。

在去年的基金四季报中，我们还能看到包括中国中免、中国海油、中国神华和中航重机等“中字头”公司，尽管并不都是国企公司，但是至少行业的分散还是体现了均衡配置的味道。但对比从3月31日时的十大重仓来看，我们能够看到的是更偏白酒的风格体现，比如贵州茅台、五粮液、泸州老窖、古井贡酒和山西汾酒都在重仓名单中，遗憾的是作为复苏线上最重要的一环，白酒受累于经济弱复苏，中间商在疫情期间囤酒导致行业库存消化尚需时间。

从一季度重仓的另外五家公司来看，我们发现包括了招商银行、海尔智家、紫金矿业、格力电器和万华化学，基本也都是普通投资者耳熟能详的蓝筹权重股，但是从今年的市场表现看，复苏线或许只能把希望放在下半年经济数据改善上了，这里面格力电器和紫金矿业年内走势最强，但同一时间段还不到20%。

在一季报中，基金经理刘方旭表示“整体而言，市场大概率已基本完成震荡筑底，预计2023年主要股指将有较好表现。下一阶段，本基金将在对消费、价值、周期等主要品类资产进行均衡配置的基础上自下而上精选个股。”目前来看，当时他的判断显然存在着失误。

挖来银河基金老将钱睿南

两年来仅管一只基金杯水车薪

值得注意的是，兴业基金近两年来也在发力权益类基金市场。2021年，公司引入了行业元老级人物钱睿南加盟，担任公司副总经理、权益投资总监。钱睿南管理的兴业兴睿两年持有，截至一季度末规模合计74.6亿元，自2021年12月成立至今回报率为-9.24%。

从他的产品第一季度重仓股来看，《壹财信》发现紫光股份、康恩贝等多只重仓股年内出现超过20%的涨幅，目前仅有晨光生物、平安银行两只重仓年内同期出现下跌。但是，为何基金却仅出现大约1个点的涨幅呢？

最大的问题可能出在钱睿南的思路比较保守上，3月31日时的第一重仓股为康恩贝，但占比不到5%，另外6只重仓股的占比都不到3%。这样的低配，要想做出业绩也就很难了。他在季报中做二季度投资前瞻时，仍然是维持了谨慎的思路“本基金管理人将保持合理的仓位，积极优化组合，努力寻找多领域的优秀标的。行业层面本基金中期看好人工智能爆发驱动的TMT投资机会，基本面和政策环境均在好转的医药行业，看好调整逐步到位的新能源行业、以及服务性消费行业，关注地产产业链数据变化的情况。”

此外，作为在公募圈中成名多年的老将，公司将他挖来委以重任，但是为何至今只让他管理一只产品呢？与此同时，兴业基金的高管层面本月出现了变动，6月10日，兴业基金对外披露高级管理人员变更公告，原总经理胡斌因工作变动原因离任，现任董事长叶文煌自2023年6月9日起代任公司总经理一职。

由此看来，要想改变公司多年债强股弱的格局，还要公司有石破天惊的明星产品出来，至少权益“一哥”要有实打实拿得出手的成绩，这样才能在高手环伺的上海公募圈中谋得属于自己的位置。

标签：