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理财“多面手”!中欧稳鑫180天持有不止是“稳”那么简单

时间:2023-06-02 20:52:12    来源:全球财说    

在经历1月的开门红之后,A股市场陷入了震荡下行走势,资本市场股债“跷跷板效应”再次显现,一贯被誉为“避风港”的债基,再次成为投资者眼中的“香饽饽”。

6月5日,中欧稳鑫180天持有期债券型证券投资基金(A类:018530;C类:018531)正式发行。

债券投资:提升投资“稳”实力


(资料图片仅供参考)

相比于波动更大的权益市场,债市由于缺乏业绩短期的爆发性,往往被投资者忽略。但拉长时间看,凭借小步快跑的步伐,在时间复利加持下,2013年以来的债市竟然跑赢了权益市场主流指数,其投资性价比可谓是更高一筹。

Wind数据显示,截至5月31日,自2013年1月1日以来,中债-新综合财富(总指数)涨幅跑赢沪深300指数和上证指数,其波动更是肉眼可见的小。数据显示,上述区间中债-新综合财富(总值)指数、沪深300指数和上证指数分别上涨57.09%、50.56%和41.22%。

数据来源:Wind,统计区间:2013.1.1-2023.5.31

即将于6月5日发行的中欧稳鑫180天持有期债基,投资债券资产的比例不低于基金资产的80%,,同时基金不直接参与股票投资。此外,180天持有期的策略,一方面利于投资者养成良好的投资习惯;另一方面,也有利于基金经理发挥“长跑”优势,增强基金收益弹性。同时,持有到期可以零费率赎回,进一步为投资者节省了投资成本。

作为一只债券型基金,新基金能够充分把握债市投资机会,180天持有期的设计,兼顾了收益性和流动性,更适合理财“稳健派”。

实力干将掌舵:代表作连续五年正回报业绩更胜一筹

中欧稳鑫180天持有期债基拟任基金经理王慧杰,具有11年证券从业经验,超7年投资年限,投资风格稳健,善于通过合理控制组合杠杆和久期,在严格控制风险前提下,实现资产收益性、安全性和流动性的平衡,代表作中欧短债债券不仅业绩优秀,同时获得“聪明钱”青睐。

基金一季报数据显示,王慧杰2018年8月开始管理的中欧短债债券A,成立以来的净值增长率为23.54%,同期业绩比较基准收益率为13.58%,实现了9.96%的超额回报。尤为值得一提的是,基金历年年报数据显示,中欧短债债券A在2018年-2022年年度净值增长率分别为5.87%、3.53%、2.93%、3.27%和2.08%,连续五年正回报,同期业绩比较基准收益率分别为3.90%、3.33%、2.48%、2.85%和2.34%,为投资者提供了舒适的持基体验。(数据来源:基金定期报告,2023/3/31)

良好的中长期表现,使得中欧短债债券A获得“聪明钱”青睐,2022年年报数据显示,其机构投资者持有占总比例的94.23%。

策略组合拳:增强收益弹性

围绕新基金的投资策略,王慧杰表示,将坚持其一贯的稳健投资风格,采用多重策略组合拳,在严格控制投资组合风险前提下,力争为基金份额持有人创造超越业绩比较基准的投资回报。

第一:通过对宏观经济、产业行业的研究以及相应的财务分析和非财务分析,“自上而下”在各类债券资产类别之间进行类属配置,“自下而上”精选个券;

第二:在市场收益率以及个券收益率变化过程中,灵活运用骑乘策略、套息策略、利差策略等力争增强组合收益;

第三:基金投资信用债的等级不低于AA+,投资于AAA信用等级的信用债占信用债资产的比例不低于50%。

展望未来债市走势,王慧杰表示,基本面趋势下行,未来债市整体看多,利率曲线牛陡,中短端好于长端。经济仍在下行并且并没有拐点迹象,市场交易重心转向货币宽松,随着信贷放缓,降息概率确实在增加,可以考虑博弈降息,中期利率下行方向不变。

金牛公司:实力为新基护航

除了实力基金经理掌舵,历经时间淬炼,中欧基金打造出了一只实力卓越的投研团队,旗下基金整体业绩优秀,屡获业内权威大奖,2015年—2022年更是连续8年蝉联金牛基金公司奖。(颁奖单位:中国证券报)

此外,根据海通证券最新发布的《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》数据显示,截至3月31日,最近7年、最近5年在纯债类基金绝对收益排行榜中,中欧基金均位居TOP2(七年:2/43;五年:2/75)。

总之,债基是一个“多面手”,能够满足投资者不同方面的理财需求。短期闲置资金,对安全性要求较高,可以将其作为“储蓄罐”;暂时不知道投资啥,或者希望等等权益市场机会的投资者,可以将其作为“中转站”;具有长期稳健理财需求的投资者,可以将其作为资产“加油站”;想要降低资产组合波动的投资者,可以将其作为平衡风险的“压舱石”。

注:数据来源基金定期报告,截至2023/3/31。中欧短债债券A的成立以来涨跌幅23.54%,同期业绩比较基准13.58%。2018-2022年基金涨跌幅和同期基准表现为5.87%/3.9%,3.53%/3.33%,2.93%/2.48%,3.27%/2.85%,2.08%/2.34%。历任基金经理:王慧杰20180813-管理至今,蒋雯文20180130-20190219,黄华20171010-20190109,朱晨杰20170407-20180821,刘德元20170224-20170627。本基金于2018年10月修改投资范围,删除可转换债券(可分离交易可转债的纯债部分除外)、可交换债券、国债期货。详阅法律文件。中欧中短债债券发起A的成立以来涨跌幅3.40%, 同期业绩比较基准2.14%。2022年基金涨跌幅和同期基准表现为2.12%/1.65%。历任基金经理:王慧杰20220415-管理至今。中欧兴盈一年定开债券发起的成立以来涨跌幅1.67%, 同期业绩比较基准0.50%。2022年基金涨跌幅和同期基准表现为0.22%/0.21%。历任基金经理:余罗畅20220426-管理至今,洪慧梅20220426-管理至今,王慧杰20220419-管理至今。中欧稳利60天滚动持有短债A的成立以来涨跌幅5.19%, 同期业绩比较基准3.99%。2022年基金涨跌幅和同期基准表现为2.77%/2.34%。历任基金经理:王慧杰20210812-管理至今。

基金有风险,投资需谨慎。以上内容仅供参考,不预示未来表现,也不作为任何投资建议。其中的观点和预测仅代表当时观点,今后可能发生改变。未经同意请勿引用或转载。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。本产品由中欧基金发行与管理,招商银行作为代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。本基金为债券型基金,其预期收益及预期风险水平高于货币市场基金,但低于混合型基金、股票型基金。本产品存在封闭期/最短持有期限,在封闭期/最短持有期限内,您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。

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