富国权益类基金比拼：孙彬排第一，张圣贤垫底

作者｜徐龙捷 编辑｜过江鲫 数据来源｜iFinD

【资料图】

2022年，富国基金整体管理规模为8561.43亿元，管理规模较上年减少335.41亿元，降低3.77%，富国基金维持在全市场第七的位置。

根据同花顺iFinD数据，截止2022年末，富国基金旗下股票型+混合型基金（包括同一基金的不同组合）拥有完整收益的产品数量共有234只；

其中，正收益的产品仅有6只，去除三只指数基金后，主动权益类正收益基金产品仅有“富国量化对冲策略三个月持有期灵活配置混合A/C”以及“富国新回报灵活配置混合C”，以上三只基金2022年区间收益分别为0.54%、0.15%、0.13%。

权益类排名

我们知道市场上有众多种基金经理的评选，也有很多专门评测基金经理各种能力的努力。但我们认为长期收益率是检验基金管理人投资能力最直观、简明标准；我们还认为好基金经理不单只是某一只基金表现亮眼，而是在管的所有基金都能处于行业中上游水平。

基于以上评判准则，我们选定了“总年化收益（得分）”指标，即计算每一只基金的年化收益率并归于相应的基金经理旗下，各基金经理将旗下所有基金年化收益率相加得到。指标越高，表明基金经理人投资能力越强，反之越弱；同时我们平均了基金经理管理旗下多只基金产品的“单位收益%”，以便更全面地判断基金经理的管理水平。

用上述方法我们对富国55名权益基金经理和他们所管理的股票型、混合型基金（剔除2022年新成立基金，数据日期截至2023年1月8日）进行了比较研究。

下图是富国基金权益经理收益具体排名：

长期表现好的前20%基金经理

富国基金总年化收益得分前20%的基金经理，得分区间分布为23.83%—64.02%，其中表现最好三位基金经理是孙彬、王乐乐、于渤。

单位收益在前20%的基金经理，得分区间为6%-18.07%，其中表现最好的三位是赵伟18.07%、于洋17.46%、吴畏14.04%，这三人的共同点在于管理基金数量较少，并且都管理均在3年以上，同时无近两年内新成立基金产品。

整体来看，孙彬、王乐乐、于渤三位经理，在富国基金中管理的基金产品数量多，并且维持了不低的单位收益，三人的单位收益分别为5.34%、5.11%、5.61%，管理产品数量与其三人相当的，总年化收益、单位收益均不及他们；单位收益情况高于他们的，往往管理基金数量又过少。

孙彬，高考时物理接近满分，本科学科为应用物理，研究生则选择了发展经济学。2012年，加入基金行业，担任国泰基金助理金融分析师、研究员。2016年加入富国基金，担任专户投资经理，负责相对收益类的纯股产品；2019年5月开始管理公募基金产品“富国价值优势”，该基金产品也获得证券时报的“明星基金”奖。

孙彬目前在管12只产品，有5只产品成立超过5年，一只产品超过2年，剩下的6只产品成立均不到2年。长期产品收益比较稳定，短期成立的产品中也有两只产品维持了正收益，收益区间在-15.99%-20.39%。

王乐乐拥有10年证券从业经验，先后在上海证券与华泰证券就职，2015年5月加入富国基金。

王乐乐目前所管理的12只基金全部为指数型基金，成立时间普遍不长，没有超过4年以上的产品，收益区间在-3.81%-12.23%。

于渤，北京大学化学学士、金融学硕士，拥有“理工+金融”复合教育背景，超过12年的证券从业经历、6年投资管理经验以及3年的基金管理经验；其在2009年加入交银施罗德基金，历任行业高级分析师、周期组组长、专户投资经理；2019年加入富国基金。

目前，于渤所管理的10只基金均为混合型基金，截止2022年年末，于渤的持仓构成分别是22.13%的股票、52.54%的债券、12.25%的银行存款以及13.08%的其他资产。长周期产品的收益更优，但成立时间不长的产品也为出现负收益的情况。

长期表现差的20%基金经理

富国基金表现后20%的基金经理年化总收益率区间分布从-14.34%至-110.6%，其中最差的三位基金经理是张圣贤、蔡卡尔、牛志冬。

单位收益后20%的基金经理得分从-2.63%至-12.03%。最差的三名分别为彭陈晨-12.03%、蔡卡尔-9.33%、吴栋栋-7.97%。

在总年化收益最差的三名基金经理中，也存在一定的相同之处，一方面是存在大量的新发基金产品，另一方面是存在不少产品都是指数型基金。

张圣贤，此前曾在上海申银万国证券研究所有限公司担任分析师；2015年3月加入富国基金管理有限公司，历任基金经理助理、定量基金经理、量化投资部量化投资总监助理；现任富国基金量化投资部量化投资副总监兼定量基金经理。

目前，张圣贤管理了16只基金产品，均为指数型基金产品，其中仅有4只产品为长周期产品，其余产品成立时间均较短，主要的负收益产品也基本由新成立基金组成，但长周期产品中也有两只产品成立以来收益为负值，整体收益区间为-30.13%-13.58%。

蔡卡尔，本科硕士均毕业于北京大学，拥有金融学硕士学位。自2013年8月加入富国基金管理有限公司，历任助理定量研究员、定量研究员、定量基金经理、量化投资部量化投资总监助理；现任富国基金量化投资部量化投资副总监兼定量基金经理。

目前蔡卡尔管理11只基金产品，除港股通量化精选产品外，其余所管产品均为指数型基金，但这两只主动型的基金产品并没有带来正向收益，A/C分别贡献了2.77%与-7.38%的收益。收益率达到-10%以上的，均为刚成立不久的产品。

牛志冬，北京大学经济学硕士，曾任华夏基金管理有限公司研究员;2010年8月加入富国基金,历任量化投资基金经理助理、投资经理、量化与海外投资部量化投资总监助理兼基金经理、定量基金经理;现任富国基金量化投资部量化投资副总监兼高级定量基金经理。

和前两位基金经理相同，大量的负收益产品贡献来源于新成立的基金，并且牛志冬所管理的新发基金基本为刚刚超过1年的产品，成立时间更短。

整体而言，由于近两年市场行情波动大，指数基金是以又是以特定指数（沪深300指数、纳斯达克100指数等）为投资对象的基金产品，新成立产品在大环境低迷时普遍表现不佳，末尾的基金经理基本上均是管理着大量新发的指数基金，整体表现受其拖累。

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文章仅供参考 市场有风险 投资需谨慎

来源：机构派（ID：jgpai666）

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