多层次养老保险体系稳步构建 个人养老金保险产品长啥样？

我国多层次养老保险体系主要包括3个层次，也就是所谓的“三支柱”：第一支柱是基本养老保险；第二支柱是企业年金和职业年金；第三支柱是个人养老金和其他个人商业养老金融业务等。

【资料图】

银保监会2022年11月22日发布了《关于保险公司开展个人养老金业务有关事项的通知》，先行纳入个人养老金账户投资范围的个人养老金保险产品主要是年金保险、两全保险。

数据显示，2022年11月首批公示的个人养老金保险产品，7只均为专属商业养老保险（属于年金保险），而前期开展试点的税延型养老保险也属于年金保险，上述两类养老保险各自有何特点，又有何异同？

资料来源：中国保险行业协会

1、延税型养老保险

税延型养老保险可以理解为一种能享受延迟交税优惠的养老保险，参与人每个月缴纳一笔钱作为保费，到退休时，加上产品的收益一起作为养老金，可以终身领取。这里的“税”指的是个人所得税，也就是说保费可在税前列支，等领取保险金时再缴纳个人所得税。

问题1 能递延多少税？

税延型养老保险是在2018年开始试点税收优惠政策。2022年11月4日，财政部、税务总局发布《关于个人养老金有关个人所得税政策的公告》，其中规定“上海市、福建省、苏州工业园区等已实施个人税收递延型商业养老保险试点的地区，自2022年1月1日起统一按照本公告规定的税收政策执行。”

所以，税延型养老保险的税收优惠政策目前已调整为：对参与者按照每年12000元的限额予以税前扣除，对投资收益暂不征税，在领取时单独按照3%的税率计算个人所得税。一方面扣除限额相关规定更加灵活，另一方面领取时的税率从7.5%降到3%，优惠力度更大。

根据新政策测算，12000元的税前扣除额度对应当期免税额大约介于360元至5400元之间，具体如下表所示：

注：表中全年应纳税所得额是指综合所得金额-各项社会保险金（五险一金）-每年起征点6万元-专项附加扣除的余额。此处仅考虑超额部分，如若跨越税档，则需分段计算。

问题2 风险收益如何？

税延型养老保险具备节税+养老资产增值双重功能，按照风险收益特点，具体可以分为以下3类产品：

数据来源：中国保险行业协会，根据多家保险公司养老保险合同条款总结归纳，仅用作示例，不代表投资建议。

2、专属商业养老保险

2021年6月，银保监会发布了《关于开展专属商业养老保险试点的通知》，在首批6家人身险公司开展专属商业养老保险试点；2022年2月，银保监会发布了《关于扩大专属商业养老保险试点范围的通知》，将试点范围扩大到全部养老保险公司。

根据《专属商业养老保险业务方案》，“专属商业养老保险”是指以养老保障为目的，领取年龄在60周岁及以上的个人养老年金保险产品。产品设计分为积累期和领取期两个阶段，领取期不得短于10年。

专属商业养老保险的积累期采取“保证+浮动”的收益模式，有两类账户可供选择：稳健型账户和进取型账户。

数据来源：中国保险行业协会，根据多家保险公司养老保险合同条款总结归纳，仅用作示例，不代表投资建议。

需要引起注意的是，有些保险产品标示有保底收益或保证价值，投资者购买前须认真阅读保险合同和相关文件，详细了解有关保险责任、费用、赔付条件及免责条款等，在真正清楚知悉产品风险收益特征和自身权利义务的前提下，谨慎投资。

数据及图表来源：易方达投资者教育基地

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