环球滚动:养老保障体系高质量发展 特定养老储蓄和养老理财产品究竟什么？

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个人养老金是我国多层次养老保险体系的一项重要制度安排，在发展中保障和改善民生，健全社会保障体系，发展多层次、多支柱养老保险体系成为工作重点。同时，全力发展个人养老金融业务，也有助于我国养老保障体系高质量发展。2022年11月17日，银保监会发布《商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法》，标志着商业银行和理财公司的个人养老金业务将在原有试点的基础上正式落地、逐步推开。自个人养老金制度正式落地以来，个人养老金金融产品持续上新。目前，主流的两类个人养老金产品特定养老储蓄、养老理财产品究竟是什么？

数据来源：普益标准金融数据平台；养老理财产品说明书。相关信息根据现已发行的养老理财产品说明书总结归纳，仅用作示例，不代表投资建议。风险提示：养老理财产品为非保本浮动收益型产品，理财产品管理人不对产品提供保证本金和收益的承诺，投资者的本金和收益可能会因市场变动而蒙受一定程度的损失，投资者应充分认识投资风险，谨慎投资。详细风险揭示请参见各养老理财产品说明书。1、特定养老储蓄“特定养老储蓄”，是指专为养老目标而设立的储蓄类别，实际上就是期限更长的定期储蓄，分为5年、10年、15年和20年四档，利率略高于大型银行五年期定期存款利率。根据银保监会和人民银行联合发布的《关于开展特定养老储蓄试点工作的通知》，特定养老储蓄的试点主要是在工、农、中、建四家大型银行，选择了合肥、广州、成都、西安和青岛五个城市，2022年11月20日开始试点。以某大行率先发布的特定养老储蓄产品试点信息来看：购买资格有限制。只有年满35岁、拥有试点五城户口的居民，才可以购买特定养老储蓄，并且仅限银行柜台办理，购买金额也有上限，合计不超过50万元。利率略高于定期存款，并非固定。特定养老储蓄首五年的年利率约为3.5%-4%，不同期限、不同银行、不同城市，利率略有差异，总体会略高于大型银行五年期定期存款利率；特定养老储蓄利率并非固定不变，银行每五年可调整一次利率。购买人年龄+产品期限＞55。也就是说，购买特定养老储蓄不同期限的产品，各自有年龄限制。比如，20年期限产品，须年满35岁才可购买；以此类推，5年期限的产品，须年满50岁才可购买。提前支取会损失收益。特定养老储蓄可以提前支取，但提前支取会损失收益。产品提前支取时，满5年倍数部分按存入日同类型普通存款利率计息，不满5年部分则按支取日活期利率计息。如果投资者有存钱养老的打算，可以把这部分钱存为“特定养老储蓄”，安全放心。但需要注意的是，除有上述限制外，特定养老储蓄收益水平相对较低，考虑较长的投资期限，可能面临通货膨胀风险，投资者在投资前需要对风险有所认知，并考虑清楚自身的资金安排。2、养老理财产品截至2022年9月30日，由银行理财子公司发行的养老理财产品规模总计835亿元。（数据来源：普益标准金融数据平台）

根据目前试点了解到的情况，养老理财产品有几点需要提醒注意（根据多家银行养老理财产品信息归纳所得，实际情况请以具体的产品合同为准）：（1）期限相对较长。养老理财投资期限一般是5年起。投资者需注意做好中长期财务规划，用闲置资金参与养老金理财产品投资。如果有重大疾病或者管理人认可的其他重大支出事项，可以申请提前赎回，但需要支付赎回费，费率为0%-0.5%不等（不同理财产品有不同费率规则）。（2）试点期间有地域/机构限制。 根据《关于开展养老理财产品试点的通知》，以及《关于扩大养老理财产品试点范围的通知》，目前养老理财试点范围是“10地11家机构”，其他城市和机构暂时无法购买。（3）有波动，不保本保收益。根据银行养老理财产品披露的信息，现有产品将主要采用以固收类资产为主的多元资产配置的策略，相对稳健。但需要注意的是，稳健并不等于完全无风险，养老理财产品仍然有可能出现收益波动和亏损。为了平滑波动，控制回撤，增强产品风险抵御能力，养老理财产品设置了风险缓释机制，包括风险准备金、平滑基金、减值准备措施等，以提升持有体验。（4）低费率，可分红。养老理财产品具备普惠性：托管费和管理费也较低，已发行的产品托管费率为0.01%-0.02%，管理费率为0%-0.1%。在满足收益分配条件下，产品管理人可以定期分红，以鼓励投资者长期投资。（实际费率请参见具体的产品合同）

数据及图表来源：易方达投资者教育基地

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