低落的管理业绩与高涨的发行热情 东方基金新发混合基金有何出路

《电鳗财经》文/尹秋彤

明知山有虎，偏向虎山行!这或许就是东方基金的目前境遇。该公司旗下的混合型基金不管是短期还是中长期，业绩均远远跑输同类基金，然而，该公司却依然发行混合型基金，这种勇气可嘉，但底气来自哪里?

东方基金的混合型基金管理有何出路?已经两次延长募集期的新基金能否募集成功?

(相关资料图)

混合型基金规模及业绩均输同类

据天天基金网数据，截至目前，东方基金旗下共有59只混合型基金，超过业内平均每家公司49.12只的水平，在可比的168家基金公司中排名第49名;基金经理配备的也很多，该公司旗下有16名基金经理管理混合型基金，而同业平均每家公司仅13.82人。

基金数量和基金经理人数均超过同业均值，但其管理规模和管理业绩却不尽人如意。

数据显示，东方基金旗下的混合型基金的基金规模合计236.91亿元，平均每家公司的此类基金规模为309.78亿元，规模仅是同类平均值的四分之三。

再看东方基金在混合型基金方面的管理业绩：天天基金网数据显示，近6月，东方基金旗下的混合型基金平均回报率为-5.01%，跑输同类基金-3.40%的平均业绩，也跑输同期沪深300指数-0.08%的涨跌幅;近1年，该公司旗下混合型基金平均回报率为-11.30%，远远跑输同类基金-5.20%的平均业绩，与同期沪深300指数-11.50%的涨跌幅几乎持平。

中长期来看，近3年，东方基金旗下的混合型基金平均回报率为24.31%，跑输同类基金33.12%的平均业绩;近5年，该公司旗下的混合型基金平均回报率为39.25%，同样跑输同类基金65.64%的平均业绩。

值得注意的是，东方新能源汽车主题混合披露2022年四季报显示，该基金在2022年四季度净值下跌7.51%，2022年净值下跌31.69%，全年合计浮亏规模或超70亿元。东方新能源汽车主题混合曾用名为东方增长中小盘，成立于2011年12月。经基金份额持有人大会表决，该产品自2018年6月转型为东方新能源汽车主题混合，是目前东方基金旗下规模最大的基金产品。2022年四季度，东方新能源汽车主题混合的当期利润低于-12.74亿元。实际上，该基金在2022年中报、三季报分别出现浮亏9.32亿元、50.05亿元，基金2022年合计浮亏规模或超过70亿元。东方新能源汽车主题混合在2022年四季度实现净申购超3亿份。因期间回报率为负，基金总规模较三季度末略微下滑至160.84亿元，较2021年末规模减少逾60亿元。

新发混合型基金有何出路

《电鳗财经》注意到，即是业绩低落，但东方基金却正在热衷发行混合型基金。两只新发基金分别是东方高端制造混合A、东方高端制造混合C，募集起始日2022年11月28日，计划募集截止日为2022年12月16日。

2022年12月14日，东方基金发布公告称，旗下东方高端制造混合将延长募集期，将募集截止日从原来的2022年12月16日调整为2023年1月13日。2023年1月11日，东方基金再度发布公告称，旗下东方高端制造混合将再度延长募集期，调整后的募集时间为2022年11月28日至2023年2月27日。

已经两次延长募集期的东方高端制造混合A、东方高端制造混合C，能否“顺产”实在令人担心。

实际上，震荡市场中，高端制造业作为中长期持续发展的行业，一直以来受到市场的关注和追捧。不过，带有“高端制造”字眼的主题基金，其表现却有所差异。有多只产品的涨幅跑输基准，更是有高端制造主题基金下半年以来的收益为负。

全市场公募基金名称全称中包含“制造”这一关键词且发行规模超过10亿元、成立时间超过5年的主动权益型基金(包括偏股混合型、普通股票型、灵活配置型基金)共有10只)，自成立以来(截至2023年2月9日)，这10只基金的业绩分化明显，最高收益率与最低收益率之间相差超过700个百分点。超过半数成立以来的最大回撤超过50%。

专家提醒，在投资标的选择上，有风格漂移、追逐热点的情况，对市场机会的判断偏差叠加对市场节奏的错误把握，让这部分产品在热门的大主题下，收益却是清汤寡水，这值得基金管理人和投资者共同关注。

打算跻身高端制造赛道的东方高端制造混合，能否募集成功?

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